مدیریت ریسک در معاملات

یعنی وقتی یه فرد مبالغ خوبی رو تونسته سود کنه. توی کارگزاری هستش یه جایی بصورت احساسی ممکنه حجم زیادی رو معامله کنه و قسمت یا تمام اون سودی که بدست اورده رو از بین ببره حتما برای هر یک از حساب های خود عدد یا درصدی رو مشخص کنین که به اون عدد یا درصد از سود رسید حتما برداشت انجام بدین خودتون رو به برداشت دادن عادت بدین حتی اگر عدد کمی باشه عادت نکنین حساب حتما باید خیلی بزرگ باشه تا اینکه بخواین برداشت کنین و این رو بدونین کسی که 100 دلار رو به 1.000 دلار تبدیل کنه همون فرد نمیتونه 1.000 دلار رو به 10.000 تبدیل کنه چرا که 100 دلار با 1.000 دلار متفاوت هست از لحاظ معاملاتی شرایط روحی و احساسی اهمیت اون واسه فرد و 100 دلار ممکنه پولی باشه که واسه فرد اهمیت نداشته باشه ترید ها رو باز بذاره معاملات رو بدون استرس و ریسک بیجا انجام بده و به 1.000 دلار تبدیل کنه ولی دقیقا همین کار رو با یه حساب 1.000 دلاری نمیتونه بکنه و به 10.000 دلار اون رو تبدیل کنه چرا که از لحاظ احساسی و اهمیت پول مبالغ متفاوت هست و عینا برای این مورد وجود داره که یه فردی هم نمیتونه 100.000 دلار رو تبدیل به 1.000.000 دلار بکنه کسی که تونسته 100 دلار رو به 1.000 دلار تبدیل کنه پس بدونین که هرجایی که میتونین اقدام به برداشت کنین و خودتون رو به برداشت عادت بدین.

مارجین چیست و معاملات مارجین ارزهای دیجیتال چه کاربردی دارند؟

معاملات مارجین روش معامله دارایی ها با استفاده از وجوه دریافتی از شخص ثالث است. در مقایسه با حسابهای معاملاتی معمولی ، حسابهای مارجین به معامله گران اجازه می دهد تا به مقادیر بیشتری از سرمایه دسترسی داشته باشند و با استفاده از سرمایه های قرض گرفته شده وارد موقعیت های معاملاتی شوند. اساساً، معاملات مارجین نتایج یک موقعیت را تقویت می کند تا معامله گران بتوانند در معاملات موفق سود بیشتری کسب کنند. این نوع از معاملات در بازارهای سهام، کالاها و رمز ارزها مورد استفاده قرار می گیرد.

مارجین چیست؟

مارجین وجه تضمین اولیه برای باز کردن یک معامله است که با استفاده از این ابزار مالی می توانید بیشتر از حجم معاملاتی خود سرمایه گذاری کنید.

در واقع می توانیم مارجین را نوعی وام از طرف کارگزاری به معامله گر تلقی کنیم. برای درک بهتر مفهوم مارجین این مثال را بررسی کنید.

فرض کنید 100 میلیون تومان سرمایه اولیه دارید اما دارایی مورد نظرتان که قصد دارید آن را خریداری کنید 500 میلیون تومان است. کارگزاری این امکان را به شما میدهد که با استفاده از اهرم تا 5 برابر سرمایه خود معامله کنید اما پس از دریافت سود باید وام و بدهی خود را تسویه کنید.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین (Margin Trading) روشی است که برای خرید و فروش یک دارایی در بازار های مالی نظیر ارزهای دیجیتال یا فارکس مورد استفاده قرار میگیرد. یکی از سود آور ترین و در عین حال پر ریسک ترین گزینه های معاملاتی در بازار سرمایه معاملات مارجین است.

این نوع معاملات برای تریدرهای حرفه ای مناسب است زیرا ریسک ها و خطرات فراوانی ا به دنبال دارد. توصیه میکنیم برای ورود به این حوزه اطلاعات خود را در مورد ابزارهای معاملاتی، تحلیل تکنیکال و فاندامنتال تکمیل کنید.

نحوه عملکرد معاملات مارجین

هنگامی که یک معامله مارجین آغاز می شود، معامله گر ملزم به پرداخت درصدی از کل ارزش سفارش است. این درصد اولیه به عنوان مارجین یا حاشیه شناخته می شود و با مفهوم لوریج یا اهرم ارتباط تنگاتنگی دارد.

به عبارت دیگر، حسابهای معاملاتی margin برای ایجاد معاملات با اهرم استفاده می شود و اهرم نسبت وجوه وام گرفته شده به مبلغ مارجین (سرمایه اولیه تریدر) را توصیف می کند.

به عنوان مثال ، برای باز کردن یک معامله 100،000 دلاری با اهرم 10: 1 ، یک معامله گر باید 10،000 دلار سرمایه داشته باشد.

در حالت عادی اگر شما یک سهم و یا یک دارایی را خریداری کنید، مالک آن محسوب می شوید زیرا هزینه آن را کامل پرداخت کرده اید و به کسی بدهکار نیستید. اما در معاملات مارجین چون شما به نوعی وام گرفته اید و مبلغی را از کارگزاری قرض کرده اید، پس در قبال خرید ان دارایی بدهکار هستید و مالکیت آن برای شما نیست. در معاملات margin هم مانند هر نوع وامی که دریافت می کنید باید در انتهای معامله مبلغ وام را تسویه کنید.

از معاملات مارجین می توان برای باز کردن موقعیت های شورت (فروش) و لانگ (خرید) استفاده کرد. یک موقعیت لانگ منعکس کننده فرضیه و پیش بینی معامله گر مبنی بر این است که قیمت دارایی افزایش می یابد ، در حالی که یک موقعیت شورت عکس آن را نشان می دهد.

تا زمانی که پوزیشن یک معامله مارجین باز است، دارایی های معامله گر به عنوان وثیقه وجوه وام گرفته شده عمل می کند. درک این مسئله برای معامله گران بسیار مهم است، زیرا اکثر صرافی ها ها این حق را برای خود محفوظ می دارند که در صورت حرکت بازار بر خلاف موقعیت معامله گر و رسیدن قیمت به بالاتر یا پایین تر از یک آستانه مشخص،دارایی های معامله گر را برای خود بر می دارند. به این فرایند مارجین کال (Margin Call) گفته می شود.

مارجین کال (Margin Call) یعنی چه؟

در صورتی که هر یک از معاملات لانگ یا شورت، برخلاف روند پیش بینی شده معامله گر حرکت کند، صرافی و یا کارگزاری که مارجین را در اختیار تریدر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر و رسیدن به قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را برای پس گرفتن وام ببندد و مارجین کاربر را صفر کند.

به عنوان مثال اگر یک کاربر مدیریت ریسک در معاملات پیش بینی کند که قیمت بیت کوین صعودی است اما قیمت ان برخلاف روند حرکت کند و به حدی افت کند که باقیمانده مارجین کمتر از وام اولیه شود، صرافی بلافاصله در همان قیمت اقدام به فروش بیت کوین میکند. در این حالت اصطلاحا گفته می شود که معامله گر کال مارجین یا مارجین کال شده است.

مارجین کال زمانی اتفاق می افتد که یک معامله گر ملزم به واریز وجوه بیشتر به حساب مارجین خود می باشد تا بتواند به حداقل الزامات معامله مارجین برسد. اگر معامله گر این کار را انجام ندهد ، دارایی های او به طور خودکار لیکویید می شود تا زیان موقعیت معاملاتی را جبران کند. به طور معمول ، این اتفاق می افتد زمانی که ارزش دارایی های معامله گر در یک حساب margin، از میزان تعیین شده توسط صرافی کمتر شود.

کارمزد معاملات مارجین

وام و یا margin مورد نیاز سرمایه گذاران و تریدرها در معاملات از طرف تامین کننده های سرمایه مانند بانک ها و یا موسسه های اعتباری بزرگ تامین میشود. در بازار رمز ارزها صرافی های دیجیتال معمولا این وجوه را تریدرها قرض می دهند.

به این منظور که کارگزار در ازای وامی که می دهد با تامین کننده های سرمایه قرارداد موازی امضا میکند تا به صورت قانونی مقدار پول مورد نیاز در حساب معامله گران موجود شود. تامین کننده های مالی برای این کار کارمزدی دریافت میکنند که پرداخت آن برعهده شخصی است که از مارجین استفاده میکند. به همین دلیل پس از پایان معامله بهره و کارمزد آن را هم باید بپردازند.

تاریخ انقضا معاملات مارجین

این نوع معاملات تاریخ سررسید ندارند و شما تا زمان دلخواه و تا مدیریت ریسک در معاملات هر زمانی که نیاز دارید میتوانید با پرداخت بهره معامله خود را با نگه دارید. این یعنی هر زمان مارجین کال دریافت کردید می توانید با واریز به حساب کاربری خود معامله را باز نگه دارید.

نکته قابل توجه آن است که نباید از میزان ضرر خود غافل شوید. اگر میزان ضرر به اندازه میزان سرمایه اولیه نزدیک شد باید معامله را همچنان باز نگه دارید و برای کاهش ریسک می توانید موجودی خود را افزایش دهید. با این حال اکثر تریدرهای حرفه ای در این معاملات از ابزار های مدیریت ریسک و سود مانند stop-loss و take-profit برای خروج به موقع از پوزیشن ها استفاده می کنند.

انواع معاملات مارجین

در روش مارجین تریدینگ مانند قرارداد های آتی سرمایه گذاران می توانند به صورت دو طرفه از بازار سود کسب کنند. در صرافی ها و پلتفرم هایی که این خدمات را ارائه میدهند دو روش مارجین تریدینگ وجود دارد.

خرید استقراضی (Long position)

در این حالت فرض بر این است که قیمت دارایی افزایش میابد. یعنی معامله گر از مورد نظر را در قیمت پایین خریداری میکند و در قیمت بالاتر می فروشد. این امر موجب کسب سود معامله گر میشود.

فروش استقراضی (Short position)

در چنین شرایطی تریدر پیش بینی میکند که بازار روند نزولی دارد. به این منظور که در قیمت بالاتر ارز را خریداری میکند و در قیمت پایین تر می فروشد.

کدام صرافی ها معاملات مارجین را ارائه میدهند؟

در حال حاضر تعداد کمی از صرافی های معتبر وجود دارند که قابلیت مارجین تریدینگ را ارائه میدهند. از جمله معتبرترین آنها می توان به موارد زیر اشاره کرد:

هر کدام از این پلتفرم های معاملاتی قوانین خاص خود را برای خدماتی که ارائه می دهند دارند. همچنین با توجه به مشکلات تحریم های بین المللی امکان ثبت نام کاربران ایرانی با هویت حقیقی وجود ندارد و باید از طریق روش های مختلفی ای پی و اطلاعات خود را تغییر دهند.

مزایا و معایب معاملات مارجین

همانطور که خواندید معاملات margin از ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی و اسپات برخوردار هستند. از طرفی شما با تسلط بر عوامل تاثیر گذار و تحلیل قیمت با استفاده از اهرم ها میتوانید به سود زیادی دست پیدا کنید. در این بخش از مقاله قصد داریم به بررسی برخی از مزایا و معایب این نوع معاملات بپردازیم.

مزایا و ویژگی های این معاملات عبارتند از:

• امکان سود بیشتر
• نداشتن مالیات
• انجام معاملات دو طرفه
• نداشتن تاریخ انقضا برای تسویه

معایب مارجین تریدینگ شامل موارد زیر می باشد:

• عدم مالکیت فیزیکی دارایی
• ریسک بیشتر
• پرداخت بهره برای دریافت مارجین

جمع بندی

معاملات مارجین ذاتاً ریسکی تر از معاملات معمولی هستند. ریسک این نوع از معاملات در بازار بی ثبات رمز ارزها حتی بیشتر هم می باشد. به دلیل سطح بالای نوسانات، بدون شک این نوع از معاملات برای مبتدیان مناسب نیست و تنها معامله گران حرفه ای با بکارگیری استراتژی های مدیریت ریسک از آنها استفاده می کنند.

با این حال توجه داشته باشید که توانایی تجزیه و تحلیل نمودارها، شناسایی روندها و تعیین نقاط ورود و خروج ریسک های کلی معاملات مارجین را از بین نمی برد، اما ممکن است به پیش بینی بهتر ریسک ها و ترید موثرتر کمک کند. بنابراین ، قبل از استفاده از این معاملات در بازار ارزهای دیجیتال، ابتدا به کاربران توصیه می شود که درک عمیقی از تجزیه و تحلیل بازار داشته باشند و به اندازه کافی در این بازار تجربه کسب کنند.

💬 تجربه ها و ابهامات خود درباره این نوع از معاملات را در بخش دیدگاه ها با ما به اشتراک بگذارید.

مدیریت ریسک در معاملات

در جلسه پنجاه و پنجم در مورد نحوه شروع به معاملات ، مدیریت سرمایه مدیریت ریسک صحبت میکنیم.

شروع به معالات

یادگیری تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال

نحوه شروع معاملات به این صورت هست که بعد از یادگیری تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال که اصول اولیه بازار در تحلیل ها و مشخص کردن مسیرها هستن.

تکرار و تمرین و کسب مهارت

میریم سراغ قسمت تکرار و تمرین و کسب مهارت یعنی اینکه فقط به این صورت نیست که موارد و مفاهیم رو بخونین برای اینکه بتونین توی اونها به مهارت برسین به تکرار و تمرین فوق العاده بالایی نیاز هستش تا مهارت لازم رو کسب کنین و این تکرار و تمرین بسته به میزان یادگیری شما متفاوته ممکنه برای فردی این دوره دو سه ماه طول بکشه برای فرد دیگری یک سال سپری بشه برای همین نیاز هستش که برای هر کدوم مهارت رو کسب کنین و به این صورت هم نیستش که شما یه دوره ای روی اون زمان بذارین و بعدا فراموش کنین همیشه نیاز هستش تا موارد رو بخونین تکرار و تمرین کنین تا در سطح آمادگی بالایی باشین مثل یه فوتبالیست که یه دوره زمانی تمرین نمیکنه هر روز تمرین داره برای اینکه بتونه تو مسابقات شرکت کنه و رو فرم باشه شما هم نیاز دارین که همیشه موارد رو مرور کنین فقط خوندن سری های بعدش با سرعت خیلی بالایی انجام میشه و تو ذهنتون میشینه.

مشخص کردن مناطق خرید و فروش با روش رفتار قیمت

مشخص کردن نقطه یا نقاط خرید و فروش با استفاده از روش رفتار قیمت بعد از اینکه همه موارد رو یاد گرفتین باید ابتدا چارت رو تحلیل کنین. یعنی اینکه مشخص کنین در چه مناطقی خرید مناسبه در چه مناطقی فروش مناسبه و در چه مناطقی هم نمیتونین اقدام به معاملات کنین که اینا رو با روش های الیوت ویو – پرایس اکشن – چنگال اندرو – الگوی هارمونیک میتونین انجام بدین ولی روش رفتار قیمت از همه اونها مناسب تر و بروزتر هستش.

ساختن استراتژی یا یادگیری استراتژی و شخصی سازی آن

ساختن استراتژی و یادگیری استراتژی و شخصی سازی اون در جلسه بعدی در مورد استراتژی ها بیشتر صحبت میکنیم ولی بعد از اینکه تمام موارد رو توی تکنیکال یاد گرفتیم و تکرار و تمرین کردیم تازه میرسیم به مدیریت ریسک در معاملات مدیریت ریسک در معاملات ساختن استراتژی و یادگیری اون که در جلسه بعدی در موردش صحبت میکنیم.

اقدام به تعیین سناریوی معاملاتی هماهنگ با رفتار قیمت

اقدام به تعیین سناریوی معاملاتی مدیریت ریسک و سرمایه بعد از اینکه مناطق رو مشخص کردیم با Price Action استراتژی هامون رو داشتیم مناطق خرید و فروشمون رو بصورت دقیق مشخص میکنیم سناریو معاملاتیمون رو مینویسیم که نیاز به یک معامله یا چند معامله داریم و بعد به تناسب میزان Pipe که داره و سایر موارد و مدیریت ریسک و سرمایمون میتونیم اقدام به معاملات بکنیم و معاملات در نقاطی که هماهنگ با قیمت و استراتژی ماست یعنی اگر استراتژیمون و نقاطی که خرید و فروش در اونها بسیار مناسب هست همخونی داشت بهترین جای معاملاتیه و اگر نداشت صبر میکنیم تا به اون شرایط ایده آلمون برسه.

مدیریت سرمایه Money Management

همون طور که از اسمش پیداست مدیریت منابع مالی معامله گر هست تا اینکه بتونه بهترین نتیجه لازم رو بگیره مدیریت مالی در میزان واریز به کارگزار اولین قسمت افرادی که تازه کار هستن تازه شروع به معاملات کردن زیاد مهارت ندارن میخوان استراتژی یا موارد معاملاتی رو تست بگیرن بصورت خیلی کوچک نمونه تو بازار میتونن اکانت هایی بین پنجاه تا صد دلار باز کنن که معمولا این افراد زیر یک سال توی این بازار هستن افراد متوسط افرادی هستن که معاملات رو بلد هستن اما مهارت لازم و کافی رو ندارن دوباره دچار اشتباهات معاملاتی یا احساسی هستن یه موقع هایی ریسک بیش از اندازه میکنن یه موقع هایی ممکنه اشتباهات معاملاتی مثل اشتباه در تعیین Lot اشتباه در Stop Loss اشتباه روی Take Profit داشته باشن که پیشنهاد میشه که نهایتا سه درصد از سرمایه راکد.

قبلا توضیح دادیم سرمایه راکد سرمایه ای هست که بود یا نبود اون در زندگی فرد تاثیری رو نداره سه درصد از این سرمایه رو میتونن تو این بازار وارد کنن افراد با سابقه افرادی هستن که سرد و گرم بازار رو چشیدن اشتباهات احساسی و تکنیکی نمیکنن و به این افراد توصیه میشه تا نهایتا ده درصد از سرمایه راکدشون رو وارد این بازار کنن. لزوما افراد با سابقه افرادی نیستن که تو این بازار سود کردن یا بردی رو دارن افرادی هستن که از لحاظ احساسی یا تکنیکی دچار اشتباه نمیشن وگرنه این که پنج سال یا ده سال فردی تو بازار باشه اگر اشتباه کنه میتونه سرمایش رو دقیقا مثل یک فرد آماتور یا متوسط از دست بد.

مدیریت مالی در معاملات و کارگزاری ها

قسمت بعدی مدیریت مالی در معاملات هستش بعد از واریز به معاملات میرسیم بسته به روش های معاملاتی کوتاه مدت – میان مدت و بلند مدت یه فرد میتونه چند تا حساب در یه کارگزار باز کنه مثلا بروکری رو انتخاب میکنه میتونه یک – دو – سه – چهار تا حساب داشته و بسته به روش های معاملاتی که داره حساب های متفاوتی رو باز کنه و توی هر کدوم اقدام به معاملات در اون تایم زمانی مورد نظر کنه مثلا زمانی که شما یک ترید کوتاه مدت میخواین انجام بدین اون پیپی رو که انتظار دارین مثلا 20 پیپ هستش و معامله میخواد با 20 پیپ سود و زیان بسته شه ولی در همون مدت در میان مدت چیزی حدود 50 تا 60 پیپه در بلند مدت ممکنه تا 600 پیپ باشه معامله کوتاه مدت در عرض پنج دقیقه ده دقیقه یه ربع تا چند ساعت بسته میشه.

میان مدت تا چند روز و بلند مدت تا چندین ماه ممکنه باز باشه اینها نباید تو یک حساب قرار بگیرن بخاطر اینکه از لحاظ احساسی روی ذهن معامله گر تاثیر میذاره و باعث میشه که دیدش نسبت به هر کدوم از ترید هاش تغییر کنه واسه همین بهتره که جدا باشه تا فرد بتونه راحت تر اقدام به معاملات کنه توصیه میشه که از روش های مختلفی که دارین حساب های جداگانه ای باز بشه که توضیحاتش رو خدمتتون دادیم میتوان به تناسب برد در معاملات با شناسایی نقاط فوق العاده میزان سرمایه رو بین حساب ها جابجا کرد مثلا شما یه سود مناسبی از روش میان مدتتون گرفتین حالا در بلند مدت یا کوتاه مدت نقطه یا پوزیشنی واستون بوجود اومده که بسیار فوق العادست برای مدیریت ریسک در معاملات سرمایه گذاری میتونین قسمتی از سرمایتون رو از حساب مورد نظر به حساب دیگتون منتقل کنین.

هیچگاه در یک معامله تمام سرمایه خود رو درگیر نکنین همونجور که میدونین هیچ چیزی در این دنیا صد درصد نیست و هر چیزی ضریب باخت داره ضریب شکست داره ممکنه یک اتفاقی بیوفته وقوع سیل زلزله جنگ یا هر چیز دیگه شرایط معامله شما رو تغییر بده پس هیچ موقع تمام مدیریت ریسک در معاملات فوکوستون رو روی یک معامله نذارین و همیشه تخم مرغاتون رو پخش کنین قبل از انجام هر معامله با توجه به میزان سود یا زیان به تناسب پیپ یعنی مثلا پوزیشنی که میخواین بگیرین 20 – 30 – 100 پیپه میزان سودی که در پیپ هست. بعنوان مثال EURUSD هر پیپش در یک لات 10 دلار سود و زیان داره ولی USDJPY یا ارزای دیگه میزانش فرق مدیریت ریسک در معاملات داره میزان سود به ازای جابجایی رو مشخص کنین میزان پیپ رو مشخص کنین درصد ریسک رو با استفاده از مدیریت ریسکتون مشخص کنین تعداد معاملاتی که مورد نیازه ممکنه شما پوزیشنی که میخوای بگیری نیاز به یک معامله داشته باشه یا ممکنه چند معامله مثلا وقتی به یه قیمتی رسید Sell انجام شه و در نقطه ای بالاتر از Sell اولتون یه Sell Limit دیگه گذاشته باشین یعنی اینجا پوزیشن شما از دو معامله تشکیل شده همه اینا رو حساب کنین و به تناسب این حجم معاملاتی خودتون رو انتخاب کنین تا یه جایی دیدی یه پوزیشن یه شرایط خوبی هست اقدام به خرید یا فروش آنی نکنین حجم کل معاملاتیتون رو درست انتخاب کنین تا بتونین مدیریت سرمایتون رو رعایت کنین و حفظ کنین مدیریت مالی در برداشت که بسیاری از معامله گران در این قسمت بسیار ضعیف هستن مبالغ خودشون رو در کارگزاری نگه میدارن و خودش باعث ایجاد ریسک های نابجا میشه.

یعنی وقتی یه فرد مبالغ خوبی رو تونسته سود کنه. توی کارگزاری هستش یه جایی بصورت احساسی ممکنه حجم زیادی رو معامله کنه و قسمت یا تمام اون سودی که بدست اورده رو از بین ببره حتما برای هر یک از حساب های خود عدد یا درصدی رو مشخص کنین که به اون عدد یا درصد از سود رسید حتما برداشت انجام بدین خودتون رو به برداشت دادن عادت بدین حتی اگر عدد کمی باشه عادت نکنین حساب حتما باید خیلی بزرگ باشه تا اینکه بخواین برداشت کنین و این رو بدونین کسی که 100 دلار رو به 1.000 دلار تبدیل کنه همون فرد نمیتونه 1.000 دلار رو به 10.000 تبدیل کنه چرا که 100 دلار با 1.000 دلار متفاوت هست از لحاظ معاملاتی شرایط روحی و احساسی اهمیت اون واسه فرد و 100 دلار ممکنه پولی باشه که واسه فرد اهمیت نداشته باشه ترید ها رو باز بذاره معاملات رو بدون استرس و ریسک بیجا انجام بده و به 1.000 دلار تبدیل کنه ولی دقیقا همین کار رو با یه حساب 1.000 دلاری نمیتونه بکنه و به 10.000 دلار اون رو تبدیل کنه چرا که از لحاظ احساسی و اهمیت پول مبالغ متفاوت هست و عینا برای این مورد وجود داره که یه فردی هم نمیتونه 100.000 دلار رو تبدیل به 1.000.000 دلار بکنه کسی که تونسته 100 دلار رو به 1.000 دلار تبدیل کنه پس بدونین که هرجایی که میتونین اقدام به برداشت کنین و خودتون رو به برداشت عادت بدین.

مدیریت ریسک Risk Management

یکی از مهمترین مواردی که یک فرد نیاز داره در طول معاملات رعایت کنه مدیریت ریسک هست یکی از مهمترین موارد در تصمیم گیری های معاملاتیه دقیقا مانند پدال گاز در ماشین هستش استفاده نابجا از اون میتونه باعث از بین رفتن قسمت یا تمامی سرمایه بشه

مدیریت میزان ریسک یا درگیر کردن درصدی از حساب در یک معامله است که با شناخت از استراتژی و میزان تاییدات انجام میشه مثلا شما همیشه نمیتونین با سرعت 100 کیلومتر در ساعت رانندگی کنید تو یه کوچه ممکنه پنج کیلومتر در ساعت برین در یه جاده لغزنده ده کیلومتر در ساعت برین و در یک اتوبان هم در شرایط مساعد میتونین با صد صد و بیست یا بیشتر اقدام به رانندگی کنین پس اینکه شما چه جایی پدال گاز رو فشار مدیریت ریسک در معاملات بیشتری بدین تا اینکه بتونین سریع تر به مقصدتون برسین به مدیریت ریسک شما با توجه به خیابون یا اتوبانی که انتخاب کردین با توجه به لغزندگی جاده و سایر عوامل توی اون تاثیر گذار هستش

دقیقا عین همون در بازار های مالی هستش مثلا استراتژی شما چهارتا حالت داره هر کدوم از استراتژی های شما چهار تا حالت داره درصد برد اون برای شما در استراتژی یکتون با یه سری تاییدات 65 درصده همون استراتژی با تاییدات بیشتر 72 درصد راندمان برد داره و با تاییدات بیشتر 77 تا نهایتا 85 برد داره پس در یک استراتژی با تاییدات مختلف راندمان شما بین 65 تا 85 درصد هست پس در این شرایط میتونین همچین مدیریت ریسکی رو داشته باشین زمانی که 65 درصدی بود 2 درصد ریسک کنین 72 درصدی بود 3.5 درصد ریسک کنین 77 درصدی بود 4 درصد ریسک کنین و اگر 85 درصدی بود بین 5 تا 8 درصد ریسک کنین

پس دقیقا این هم مثل همون جاده وقتی که شرایط خیلی ایده آل میشه میتوانید ریسک های بیشتری رو انجام بدین. برای اینکه بتونین معاملات بیشتری رو انجام بدین میتوانید از 2 الی 5 استراتژی معاملاتی استفاده کنین این کار باعث این میشه که شما فرصت های بیشتری رو برای معاملات داشته باشین و بتونین معاملات بیشتری رو انجام بدین و بیشتر صبر کنین تا شرایط ایده آل بوجود بیاد یعنی زمانی که شما یک استراتژی دارین توی همه این حالت ها اقدام به معامله میکنین

حالا با درصدهای مختلف ولی وقتی 2 الی 5 استراتژی داشته باشین دیگه حالت 65 درصدی و 72 درصدی رو اصلا معامله نمیکنین فقط حالت هایی که 85 درصدی رو شامل میشه اقدام به معاملات میکنین پس صبر در معاملات با استراتژی های کارامد بالاتر و تاییدات بالاتر تاثیر بیشتری در مدیریت ریسک شما و سود شما در این بازار داره افرادی که عادت میکنن صبر کنن تا معاملات با شرایط خوب و تاییدات خوب بوجود بیاد و معاملات کمتر ولی سود ده تری میکنن غالبا نتایج بهتری رو میبینن و راحت تر معاملاتشون رو انجام میدن. مدیریت سرمایه مدیریت ریسک مهمترین قسمت این کار است.

مدیریت ریسک معاملات در بازارهای جهانی – قسمت دوم

یک درصد زیان را می توان با تقریبا یک درصد سود جبران کرد. برای جبران 20% زیان ، 25% سود لازم است. برای جبران 50% زیان نیاز به 100% سود داریم و جبران 100% زیانبه هیچ وجه ممکن نیست.

معامله گری را در نظر بگیرید که 1000 روز متوالی هر روز 100% سود برده است وسرمایه خود را به میلیارد ها دلار رسانده است ولی روز هزار و یکم 100 % زیان می کند.

این معامله گر قطعا تحلیلگر بی نظیری است که پس از هزار تحلیل درست فقط یک تحلیلغلط داشته است. ولی این کافی نیست و این تحلیلگر بی نظیر در روز هزار و یکم تمام پولخود را از دست می دهد و دیگر نمی تواند آنرا جبران کند.

در جدول و نمودار بعد باتلاق زیان نمایش داده شده است.

این جدول نشان می دهد که زیان های کوچک کمتر از 10% و بخصوص کمتر از 5% را میتوان تقریبا با همان درصد سود جبران کرد ولی هر چه درصد زیان از 10% تجاوز کندبیشتر در باتلاق زیان فرو می رویم و حتی با تحلیل های درست و اصلاح روش های معاملهنمی توان این زیان های سنگین را جبران نمود.

نمودار فوق نیز فرو رفتن در باتلاق زیان و افزایش مستمر سود لازم برای جبران زیانهای سنگین را نمایش می دهد.

مهمترین اصل مدیریت سرمایه و ریسک : از افتادن در باتلاق زیان دوری کنیم.

همانطور که در جدول و نمودار باتلاق زیان مشاهده نمودید جبران زیان های بالاتر از دهدرصد به سادگی ممکن نیست و هر چه درصد زیان بیشتر باشد درصد سود بیشتری برایجبران آن مورد نیاز است. پس باید قواعد مشخصی برای اجتناب از افتادن در باتلاق زیانتعریف و اکیدا به آن پایبند باشیم. اولین قدم در این راه، تعریف حد زیان در معاملات هرروز بر اساس درصدی از موجودی حساب است. 2% یا 3% سرمایه و حداکثر 5% سرمایه(برای حسابهای مینی) حداکثر زیانی است که ما باید پذیرش آنرا در یک روز برای خودمجاز بدانیم. چنین زیانی را می توان به سادگی با همین مقدار سود جبران نمود.

توجه د اشته باشید که تنها کسی که میتواند قواعدی برای حد زیان شما تعیین کند خود شماهستید. در بازار فارکس هیچ مرجعی وجود ندارد که زیان شما را محدود کند. بروکر ،نماینده بروکر ، دوستان شما و هیچ کس دیگری بجز خودتان نمی تواند به شما کمک کند.

هیچکس از زیان شما خوشحال نمی شود. بروکر شما ترجیح می دهد که شما سالها دربازار فعالیت کنید و از شما اسپرد بگیرد تا اینکه در مدت کوتاهی پول خود را از دستبدهید و از بازار خارج شوید ولی نمی تواند مقرراتی برای محدود کردن شما وضع کندچون عرف این بازار آزادی بی حد و حسر برای همگان است.

محاسبه و کاربرد این حد زیان بسیار ساده است. اگر موجودی حساب شما 2000 دلار و حد زیان تعریف شده توسط خودتان 3% است ، شما مجاز نیستید در یک روز بیش از 60 دلار زیان کنید. هر گاه زیان شما در یک روز به این حد یا نزدیک آن رسید ، ادامه معامله در آن روز برای شما ممنوع است. اگر علاقه دارید بازار را دنبال کنید می توانید شبکهماهواره ای بلومبرگ را تماشا کنید ولی به هیچ عنوان مجاز نیستید که معامله دیگری انجامدهید.

باید بپذیرید که امروز روز شما نیست و فردا باز هم فرصت سود آوری هست. به شرطآنکه سرمایه خود را حفظ کرده باشید . فرصت ها در بازار فارکس هیچوقت برای کسی کهسرمایه خود را حفظ کرده باشد به اتمام نمی رسد. ولی کسی که سرمایه خود را از دستداده باشد دیگر حتی فرصت یک معامله را نخواهد داشت.

توجه داشته باشید که مدیریت سرمایه به شما نمی گوید چطور تحلیل کنید و چطورمعامله کنید . حتی نمی گوید حد زیان شما در یک معامله چند پیپ باید باشد. حد زیان شمافقط بر اساس درصدی از سرمایه شما مشخص می شود. شما مجازید که 60 دلار مثال بالارا در یک معامله یا چند معامله همزمان یا غیر همزمان زیان کنید. ولی حق ندارید که 61 دلار در یک روز زیان کنید. اگر تحلیل و حجم معامله شما بگونه ای است که این حد رانقض می کند، باید حجم معامله را کاهش دهید یا اصلا از این معامله صرف نظر کنید.

از دست دادن یک فرصت هرگز ناراحت کننده نیست بلکه از دست دادن همه فرصتهاعذاب آور است و شما با از دست دادن سرمایه خود همه فرصتهای بی انتهای آینده را ازدست خواهید داد. پس هیچوقت فرصتهای بیکران را قربانی یک فرصت نکنید.

هرگز نگوئید مطمئن هستم که در این معامله سود می برم. همه مارجین کال شدهها و ورشکستگان بازار هم مطمئن بوده اند که معاملاتشان سود آور است و به خاطر ایناطمینان م عاملات زیان ده خود را تا چند برابر افزوده بوده اند. پس شما تجربه آنها راتکرار نکنید . البته آزادید که این تجربه را نه تنها یک بار، بلکه چند بار تکرار کنید! ولی بهایآنرا با پولی که به زحمت بدست آورده اید، خواهید پرداخت. دراین بازار هر لحظه امکانهر حرکتی در هر جهتی وجود دارد. لزومی هم ندارد که دلیل فاندامنتالی یا تکنیکال خاصیبرای هر حرکت بازار وجود داشته باشد. بازار را جمعیتی از افراد با احساسات، هیجانات وتحلیل های درست یا غلط تشکیل می دهند که هر حرکتی ممکن است از آنها سر بزند.

البته تحلیلگران بعد از وقوع این حرکت ها آنها را بخوبی تحلیل خواهند کرد و علت آنراتوجیه خواهند نمود! ولی وقتی که دیگر پولی در حساب شما باقی نمانده است و اصلا نیازیبه دانستن دلیل حرکت بازار ندارید! وقتی که شما نیاز به تحلیل صحیح دارید یعنی قبل ازشروع حرکت ها ، هیچکدام از این تحلیلگران به شما کمکی نمی کنند. چون اصلا نمی توانند.

در واقع هیچ کس نمی تواند حرکات بازار را پیش بینی کند. اگر هم بتواند نیازی ندارد کهآنرا برای شما بازگو کند.

مقررات مدیریت ریسک

نمونه ای از مقرراتی که می تواند ما را در مقابل فرورفتن در باتلاق زیان محافظت کند به شرح زیر است:

شناسایی سرمایه گذاری پر ریسک و کم ریسک

یادگیری نحوه سرمایه گذاری و مدیریت ریسک، دو مهارت لازم برای توسعه کسب و کار است که این دو عامل نه تنها در بازار ارز دیجیتال بلکه در انواع تجارت های دنیا کاربرد دارد. هیچ فرمول جهانی برای اندازه گیری ریسک وجود ندارد اما روش هایی برای مدیریت آن ابدا شده که با آموزش های لازم می توانید تا حداقال امکان دارایی خود را حفظ کرده و ریسک ضرر را کاهش دهید. برخی از بازرگانان و فعالان حوزه ارز دیجیتال، معملات پر سود ولی پر ریسک high-risk investment را برای تجارت انتخاب می کنند و برخی دیگر از معاملات low-risk investments و سود های کوچک تر استفاده می کنند. اما انتخاب استراژی درست و شناسایی این دو معامله کدام است؟ با ما همراه باشید تا پاسخ این سوال را به شما بدهیم.

خطرات موجود در سرمایه گذاری

منظور از دسته بندی معاملات به کم ریسک و پر ریسک به این معنی نیست که معاملات کم ریسک شامل ضرر و زیان نمی شوند بلکه در low-risk investments شما کل دارایی خود را وارد سرمایه گذاری اتان نمی کنید و به همین ترتیب خطر از دست رفتن کل دارایی از بین می رود اما ممکن است تجربه ضرر نیز داشته باشید. ریسک معاملات به معنی از دست دادن سرمایه است و شناسایی ریسک موجود در سرمایه گذاری مهم ترین عاملی است که در معاملات پر خطر و کم ریسک باید مورد توجه قرار گیرد اما هیچ معیار اندازه گیری مشخصی در آن وجود ندارد. در همین حین برخی از شرکت ها ریسک سرمایه گذاری را بر اساس نوسانات بازار تعریف می کنند که بسیار فریبنده بوده و هیچ قطعیتی در آن وجود ندارد. اگرچه ممکن است بازار ارز دیجیتال ثابت نماند و سرمایه گذاران را در معرض مقادیر بیشتری از نتایج بالقوه قرار دهد اما این لزوما مدیریت ریسک در معاملات به این معنی نیست که می توان از آن نتایج به عنوان سرمایه گذاری های پرخطر نام برد. زمانی دارایی شما شامل ریسک می شود که بازار آن به صورت مستمر روند نزولی را طی کند به همین دلیل نوسانات را نمی توان ریسک قطعی نامید. چند عامل موثر در کنترل ریسک به شرح زیر می باشد:

• بازده یا Reward
• تحقیق در مورد عملکرد سالانه یک دارایی
• تحت نظر گرفتن نقدینگی دارایی

بازده یا Reward یکی از اصطلاحات مربوط به ریسک است که معنی آن احتمال کسب سود می باشد. با توجه به مفهوم ریوارد سرمایه گذاری پر ریسک و خطرناک محسوب می شود که نسبت ریسک به ریوارد آن بالا تراست. پس اگر میزان ریوارد یک سرمایه گذاری از نسبت ریسک آن پایین تر باشد یعنی احتمال از دست دادن سرمایه کمتر است، البته منظور از کلمات بالا و پایین در ریوارد به معنی محسبات عددی نیست زیرا همانطور که گفته شد میزان ریسک یک محاسبه دقیق ندارد. برای مثال بیت کوین و طلا هر دو برای کسب سود و مبادله به کار می روند اما طلا نسبت به BTC نوسانات کمتری را تجربه می کند به همین دلیل بیت کوین در برابر طلا یک سرمایه گذاری پر ریسک به حساب می آید اما بسیاری از معامله گران با سرمایه گذاری در طلا نیز دارایی خود را از دست داده اند. در نتیجه محاسبه ریسک موجود در سرمایه گذاری کاملا نسبی است و بسته به بازده دارایی، در دسته کم خطر یا پر خطر قرار می گیرد.

عوامل بازدارنده ریسک

تا این بخش از مقاله روش های شناسایی معاملات پر ریسک و کم ریسک را به شما آموزش دادیم که در محاسبه تقریبی ریسک معاملات شما تاثیر بسزایی دارند. اما پس از شناسایی ریسک معاملات علاوه بر جلوگیری از ریسک نوبت به برسی خطرات احتمالی و مقدار تخریب این عوامل می رسد که در میزان از دست رفتن سرمایه شما تاثیر گذار است. بسیاری از افراد با تفکر کم ریسک بودن سرمایه گذاری های دولتی مانند اوراق قرضه این معاملات را کم خطر و بدون ضرر می دانند در صورتی که اگر بخواهید تمام وجوه خود را در اوراق قرضه دولتی سرمایه گذاری کنید با پیدایش اولین مشکل برای دولت سرمایه شما نیز به خطر می افتد، اینجاست که اهمیت سبد سرمایه گذاری که در ادامه توضیح داده ایم مشخص می شود.

سبد سرمایه گذاری در معاملات چیست؟

سبد سرمایه گذاری یا portfolio ابزاری مهم برای کاهش ریسک معاملات است و شامل تمام کلاس های دارایی مانند اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شرکتی، سرمایه گذاری در املاک، صندوق های سرمایه گذاری، سهام های بورس، طلا، ارز دیجیتال و غیره می شود. در واقع سبد سرمایه گذاری یک ایده است که می گوید کل سرمایه در یکی از کلاس های دارای قرار نگیرد بلکه میان دارایی ها پخش شود. فرض کنید شما یک سرمایه گذار نهادی هستید و می خواهید کل دارایی خود را وقف تجارت و کسب سود کنید، در این شرایط اگر فقط در بیت کوین معامله کنید با کاهش قیمت بیت کوین کل سرمایه شما از بین می رود اما اگر دارایی خود را در بازار های مختلف بیت کوین، طلا، سهام بورس و. تقسیم کنید با سقوط یکی از دارایی ها تنها بخشی از سرمایه شما از دست می رود یا حتی ممکن است همزمان با سقوط یکی از سرمایه گذاری هایتان به طور مثال بیت کوین، یکی دیگر از بازار هایی که در آن فعالیت دارید رشد کند و ضرر و زیان شما جبران شود.

کاهش معاملات پر ریسک

طمع عامل شکست در هر سرمایه گذاری است که تا به حال دیده اید. بسیاری از معامله گران با تفکر سود های کلان و یک شبه پولدار شدن آگاهانه به سمت انواع معاملات پر ریسک می روند. با آنکه سرمایه گذاری در معاملات high-risk ممکن است خوب پیش برود و معامله گر را دارای یک سرمایه عظیم کند اما در اکثر مواقع ممکن است نه تنها کل دارایی از بین برود بلکه ضرر و زیان از آنچه که فکر می کنید بیشتر شود. پس این سوال پیش می آید "چرا زمانی که می توان با صبر و با استفاده از سبد سرمایه احتمال موفق شدن را بالا برد با طمع و عجله کل سرمایه از دست برود؟" این سوالی است که پس از کمی تفکر به آن باید طبق استراتژی سبد سرمایه پیش رفته و از معاملات پر خطر جلوگیری کنید.

همچنین بیشتر بخوانید: حوزه defi چیست؟

ارز دیجیتال یک سرمایه گذاری پر ریسک یا کم ریسک؟

با توجه به گستردگی بازار ارز دیجیتال و وجود انواع مختلف دارایی ها نمی توان کل بازار را پر ریسک یا کم ریسک معرفی کرد زیرا جنبه های مختلفی مورد برسی قرار می گیرد، مثلا سرمایه گذاری در حوزه دیفای با معاملات رمز ارز های مبتنی بر بلاک چین قطعا متفاوت است به همین دلیل بازار ارز دیجیتال را از جهت های مختلف می توان دسته بندی کرد. برای مثال با آنکه قیمت بیت کوین دچار نوسانات زیادی می شود اما ریسک سرمایه گذاری بر BTC کم خطر تر از سرمایه گذاری بر توکن های عرصه دیفای است زیرا بازده سالانه بیت کوین به مراتب بیشتر از توکن های دیفای است. بهترین روش برای انتخاب یک معامله کم ریسک استفاده از انواع روش های حرفه ای ترید و تحلیل بازار است، با آموزش های ترید و تحلیل بازار شما می توانید مانند یک سرمایه گذار مجرب عمل کرده و از معاملات سود ده و زمان های مناسب با خبر بشوید. در نتیجه بازار ارز دیجیتال شامل هر دو نوع معاملات پر ریسک و کم ریسک می شود که با آگاهی های لازم و کمی خوش شانسی می توان تجربه خوبی از معامله در این عرصه داشت. البته استفاده از سبد سرمایه در بازار ارز دیجیتال نیز بسیار کاربردی است و شما می توانید به جای معامله یک رمز ارز دارایی خود را در معامله چند ارز رمز نگاری شده تقسیم کنید.

بررسی تأثیر ویژگی‌های مدیریت بر ارزش و حجم معاملات سهام؛ با تأکید بر روش‌های داده‌کاوی

هدف: هدف این پژوهش بررسی تأثیر ویژگی‌های مدیریت بر ارزش و حجم معاملات سهام؛ با تأکید بر روش‌های داده‌کاوی می‌باشد.

روش: پس از استخراج اطلاعات مالی ۱۶۵ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی ۱۳۸۶ تا ۱۳۹۶، از مدل رگرسیون چندگانه با استفاده از الگوی داده‎های ‌ترکیبی و از روش‌های داده‌کاوی به عنوان روش آماری تکمیلی استفاده شده است.

یافته‌ها: ویژگی‌های مدیریت تأثیری معنادار بر ارزش معاملات سهام شرکت‌های بررسی شده داشته اما تأثیر این ویژگی‌ها بر حجم معاملات در اکثر موارد به صورت بی‌معنا مشاهده شده است. صرفاً دقت پیش‌بینی مدیریت دارای تأثیر معنادار بر ارزش معاملات بوده و خوش‌بینی و کوته-بینی مدیریت تأثیری معنادار بر حجم معاملات سهام خواهند گذاشت. بیشترین تأثیرگذاری بر ارزش‌ معاملات‌ مربوط به متغیرهای اندازه شرکت و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری بوده و بیشترین تأثیرگذاری بر حجم معاملات مربوط به متغیرهای نسبت قیمت به سود و نرخ بازده دارایی-های شرکت می‌باشد.

نتیجه‌گیری: تعداد اندکی از ویژگی‌های مدیریت تأثیری معنادار بر ارزش و حجم معاملات سهام داشته است و بازار سرمایه از طریق ارزش معاملات سهام انجام شده نسبت به ویژگی‌های مختلف مدیریت واکنش معنادار نشان داده است. همچنین صرفاً کوته‌بینی مدیریت تأثیری معنادار برارزش معاملات داشته و کوته‌بینی، خوش‌بینی و استقلال هیأت مدیره دارای تأثیری معنادار بر حجم معاملات بوده و سایر ویژگی‌های مدیریت جزءِ متغیرهای تأثیرگذار بر ارزش و حجم معاملات نبوده‌اند.

دانش‌افزایی: برای نخستین بار با استفاده از روش‌های ‌داده‌کاوی به بررسی و شناسایی تأثیرگذارترین ویژگی‌های ‌مدیریت بر ارزش و حجم معاملات سهام پرداخته شده است. در ادامه پیشنهاد می‌شود تا در پژوهش‌های آتی، تأثیر ویژگی‌های ‌مدیریت بر سایر متغیر‌های مالی از جمله بازده‌ خاص ‌سهام، بازده غیرعادی سهام، ریسک ریزش قیمت سهام و. مورد مطالعه قرار گیرد.

کلیدواژه‌ها

• ارزش معاملات سهام
• حجم معاملات سهام
• روش‌های داده‌کاوی
• سوگیری
• ویژگی‌های مدیریت

عنوان مقاله [English]

Investigating the Effect of Management Characteristics on the Value and Volume of Stock Transactions; with an Emphasis on Data Mining Methods

نویسندگان [English]

• afsaneh delshad 1
• Reza tehrani 2

2 Professor. Of Financial Management, Faculty of Management and Accounting, Tehran University , Tehran , Iran

Objective:The purpose of this study is investigating the impact of management characteristics on value and volume of stock transactions;with an emphasis on data mining methods.

Methods:after extracting the financial information of 165 firms listed in TSE for the period of 2007to2017,the method to test the hypothesis was a multiple regression model and using a combined data model and data mining methods has been used as complementary statistical methods.

Results:management characteristics had a significant effect on value of the stock trades of the companies under study,but effect of them on the volume of trading in most of the cases was not significant. management forecast accuracy has a significant effect on value of trades and the optimism and myopia management had a significant effect on the volume of stock trading.greatest effect on stock transaction value is also related to size of the company and the ratio of market value to book value and the greatest effect on volume of trading is related to ratio of price to profit and return on assets of the company.

Conclusion:Small number of management attributes had a significant effect on the value and volume of trades and the capital market through the value of stock trades had a significant reaction to different management characteristics.Also only the myopia management had a significant effect on value of trades and myopia,optimism and independence of board had significant effects on volume of trades and other management features were not significant variables on value and volume of transactions.

Contribution:for the first time by using data mining methods the most influential management characteristics on value and volume of stock trading are investigated and identified.It is suggested that in future researches,the impact of management characteristics on other financial variables such as specific stock returns on company,abnormal stock returns,stock price crash risk and…to be studied.