آشنایی با معامله مارجین در بازار رمزارز
آشنایی با مفهوم شورت کردن
قبل از شروع این مقاله بهتر است مفهوم بازارهای یک طرفه و دو طرفه را توضیح دهیم؛ بازارهای یک طرفه به بازارهایی گفته می‌شود که در آن فقط می‌توان از افزایش یک سهم یا یک توکن سود کسب کرد. به طور مثال بورس ایران یک بازار یک طرفه است؛ به این معنا که شما وقتی یک سهم را می‌خرید، باید منتظر رشد آن سهم بمانید تا از این طریق دارایی شما افزایش یابد، از سوی دیگر اگر قیمت سهم کاهش یابد، شما ضرر خواهید کرد.
با این حال در بازارهای دو طرفه شما می‌توانید از ریزش یک دارایی هم سود کنید. بازار سهام آمریکا یا بازار رمزارزها این بازار را نیز ارائه می‌دهند. به طور مثال اگر در بازار رمزارزها شما پیش‌بینی کنید که در یک مقطع زمانی ممکن است شاهد کاهش قیمت ارز دیجیتال باشیم، می‌توانید با Short کردن آن رمزارز از کاهش قیمت آن نیز سود کنید. پس شورت کردن را فقط در بازارهای دوطرفه می‌توان انجام داد.
معاملات شورت، موقعیت شورت، پوزیشن شورت، Short کردن، فروش استقراضی و غیره همگی به یک مفهوم اشاره دارند؛ این که شما می‌توانید از افت قیمت یک کریپتو سود به دست آورید. Short کردن یک نوع سرمایه‌گذاری یا استراتژی معامله است که در آن حدس زده می‌شود قیمت یک دارایی کاهش می‌یابد.
اگر یک تریدر متقاعد شود که قیمت یک توکن خاص کاهش می‌یابد، پوزیشن شورت باز می‌کند. باز کردن یک موقعیت Short به معنای قرض‌گرفتن یک توکن و فروش آن در بازار به قیمت روز است. به طور مثال شما ۱ بیت کوین دارید و ۱۰ بیتکوین دیگر از صرافی قرض می‌گیرد؛ پس از کاهش ارزش توکن، معامله‌گر ارز را با قیمت کمتری خریداری می‌کند، بیت کوین قرض گرفته شده را بازپرداخت می‌کند و از تفاوت هزینه خرید و فروش سود کسب می‌کند. تریدر می‌تواند در این فرایند از اهرم یا لوریج نیز استفاده کند که میزان سود و ضرر را چند برابر می‌کند.
لازم است بدانید که مکانیزم معاملات Short در واقع به این صورت است:
از صرافی ارز دیجیتال قرض می‌کنید
پوزیشن شورت را باز می‌کنید
منتظر می‌مانید تا آشنایی با معامله مارجین در بازار رمزارز طبق تحلیل و حدس شما قیمت کاهش پیدا کند
پوزیشن خود را در قیمت پایین‌تری می‌بندید، سود خود را بر میدارید و توکن قرض گرفته شده را پس می‌دهید.
تمامی موارد بالا تحت عنوان باز کردن یک پوزیشن Short شناخته می‌شود.
حال بیاید با یک مثال این مکانیزم را توضیح دهیم.
مثالی از پوزیشن شورت
فرض کنید یک تریدر معتقد است توکن A که در حال حاضر با ۵۰ دلار معامله می‌شود در سه ماه آینده کاهش قیمت خواهد داشت. معامله‌گر ۱۰۰ واحد از این توکن را قرض می‌گیرد و آن‌ها را می‌فروشد. ارزش این معامله ۵۰۰۰ دلار است. یک هفته بعد، توکن Short شده وارد روند نزولی شده و قیمت آن به ۴۰ دلار نزول می‌کند؛ معامله‌گر این ۱۰۰ توکن را با قیمت ۴۰ دلار می‌بندد و بدین ترتیب، مابه‌التفاوت ۱۰۰۰ دلاری این فرایند را به عنوان سود بر می‌دارد.
اکنون فرض کنید تریدر پوزیشن شورت را در قیمت ۴۰ دلار نبسته و منتظر قیمت‌های پایین‌تر است. در همین حین با یک خبر مثبت قیمت توکن به ۶۵ دلار می‌رسد. تریدر این پوزیشن را بر روی قیمت ۵۰ دلار باز کرده بود و اگر تصمیم بگیرد موقعیت شورت را روی ۶۵ دلار ببندد، ۱۵۰۰ دلار ضرر می‌کند.
روش‌های شورت کردن آشنایی با معامله مارجین در بازار رمزارز در کریپتوکارنسی‌ها
در یک دسته‌بندی کلی از ۳ طریق می‌توان معاملات شورت ایجاد کرد؛ معاملات مارجین، معاملات فیوچرز و خرید و فروش توکن‌های اهرم‌دار. در ادامه به معرفی این موارد می‌پردازیم.
معاملات مارجین
این ساده‌ترین نوع معاملات شورت است. شما از صرافی یک کوین قرض می‌گیرید و معامله خود را انجام می‌دهید. در این معامله پول شما واقعا افزایش پیدا می‌کند و سفارش شما از طریق دفتر سفارش‌ها انجام می‌شود. از صرافی‌های Binance، Bitmex، Etoro، PimeXBT، CEX IO و XENA به عنوان بهترین صرافی‌های برای انجام این معاملات نام برده می‌شود.
معاملات فیوچرز
در معاملات فیوچرز یا آتی، ارزی خرید و فروش نمی‌شود و اصطلاحا یک معامله کاغذی است که صرفا قیمت پیش‌بینی می‌شود. در این معامله برخلاف مارجین، پول واقعی به شما تعلق نمی‌گیرد و ارزی هم نمی‌خرید، بلکه تمام فرایند به صورت مجازی است. از آنجایی که قیمت هر توکن در تئوری می‌تواند تا بی‌نهایت بالا برود، در نتیجه خطر از دست دادن دارایی‌تان در یک فروش Short نامحدود است.
خرید و فروش توکن‌های اهرم دار
از دیگرروش‌هایی که می‌توانید با به کار گیری آن از شورت کردن بهره‌مند شوید، خرید و فروش توکن‌های لوریج شده در برخی از صرافی‌ها است. به طور مثال در بایننس، توکن‌های که انتهای آن‌ها Up و Down دارد توکن‌های لوریج‌دار هستند. اگر بخواهید معامله‌ای همانند پوزیشن Short انجام دهید باید توکن‌های Down را بخرید. قیمت این توکن‌ها در زمان ریزش بازار افزایش می‌یابد و سودهای چند درصدی می‌دهند. طبعا در این زمان توکن‌های Up در ضرر هستند و قیمت آن‌ها در حال کاهش است.
پس قیمت توکن‌های UP و Down برعکس همدیگر هستند. مزیت بزرگ توکن‌های لوریج‌دار این است که ریسک لیکوئید شدن وجود ندارد؛ زیرا شما توکنی قرض نمی‌کنید و خودِ این توکن‌ها را خریداری می‌کنید.
تفاوت معامله فیوچرز Futures Trading و معامله اسپات Spot Trading
تفاوت اصلی بین معامله فیوچرز Futures Trading و معامله اسپات Spot Trading این است که فیوچرز آینده ترید است ولی اسپات یک نوع معامله سنتی است. پس با ما در این مقاله همراه باشید تا شما را با مزایا و معایت این دو نوع معامله بیشتر آشنا کنیم. معاملات فیوچرز رمز ارزها و باز کردن قرارداد آتی خرید (Long) و فروش (Short) در بازار معاملات مشتقه یکی از ابزارهای مورد علاقه تریدرهای ریسک‌پذیر در بازار ارزهای دیجیتال است.
بهترین ویژگی فیوچرز کسب سود در جهت معکوس و با اهرم در بازار اصلاحی و ریزشی است.
فیوچرز (Futures) چیست؟
تاریخچه فیوچرز از سال ۲۰۱۸ که صرافی بایننس شروع به کار کرد با توجه به سادگی و سرعت بالایی که در انجام معاملات داشت توانست بسیاری از رقبای خود مانند کراکن و poloniex crypto را کنار بزند. سال 2020 به دنیای توسعه بازارهای مالی و فایننشوال بایننس تصمیم ورود به معاملات آتی نمود که اصطلاحا با نام فیوچرز Futures معروف شد.
بایننس اخیراً یک پلت فرم معاملات آتی – Binance Futures – راه اندازی کرده است که به معامله گران اجازه می دهد از اهرم (leverage) استفاده کنند و پوزیشن های کوتاه و بلند مدت باز کنند. استفاده از اهرم های سنگین تر و عدم مدیریت سرمایه به معنی ریسک بالاتر و مواجه شدن با خطر لیکوئیدی می باشد. پس پیشنهاد می کنیم خط به خط مطالب را بخوانید تا با چشمانی باز و آگاهی کامل وارد دنیای فیوچرز شوید و سرمایه خودتون از دست ندهید. در صورتی که علاقمند به مطالعه تاریخچه فیوچرز هستید مطلب زیر رو مطالعه کنید.
کسب سودهای بزرگ از حرکت‌های کوچک بازار؛ برای مثال اگر یک تریدر یک قرارداد آتی لانگ با لوریج ۱۰ بر روی بیت کوین باز کند، در صورتی که قیمت بیت کوین ۱ درصد افزایش پیدا کند، این تریدر ۱۰ درصد سود خواهد کرد. این ویژگی باعث شده تا معامله‌گران بسیاری به این بازار علاقه‌مند شوند.
اسپات (Spot) چیست؟
اسپات تریدینگ در مقایسه با سایر روش‌های ترید کردن به‌عنوان ساده‌ترین روش ثبت سفارش در صرافی‌های دیجیتال شناخته شده است. اسپات تریدینگ که به‌عنوان معامله نقطه‌ای یا نقدی نیز نامیده می‌شود،از آنجا که در معاملات اسپات یا همان اسپات تریدینگ پس از انجام یک معامله، کالای مورد مبادله در همان لحظه به نقطه مقابل انتقال میابد این مبادله را در نقطه مقابل معاملات فیوچرز قرار می‌گیرد. تمامی صرافی‌های ارز دیجیتال ایران، جزو دسته بازارهای اسپات قرار می‌گیرند. پس تقریبا تمامی معاملاتی که در ایران و در زمینه ارزهای رمزنگاری شده انجام می‌شود به صورت معاملات اسپات است.
تفاوت اصلی فیوچرز و اسپات
بازار معاملات اسپات جایی است که در آن خریداران و فروشندگان با یکدیگر به تبادل رمزارزهای خود می‌پردازند. یکی از مهمترین ویژگی‌های معاملات اسپات این است که سفارشات به صورت آنی و لحظه‌ای و به محض اینکه یک درخواست خرید یا فروش متناسب با درخواست شما وجود داشته باشد، صورت می‌گیرد.
بر خلاف معاملات فیوچرز، در معاملات اسپات، معاملات برای خرید یا فروش یک رمزارز یا دارایی به صورت حقیقی و در همان زمانِ ثبت سفارش صورت می‌گیرد و مانند معاملات فیوچرز، خرید یا فروش بر اساس پیش‌بینی قیمت در آینده و زمانی در آینده ثبت نمی‌شوند.
بر خلاف معاملات فیوچرز که در آن معاملات بر اساس پیش‌بینی افراد از زمان آینده و بر اساس قیمت یک دارایی در زمان آینده بدون در دست داشتن مالکیت حقیقی آن دارایی صورت می‌پذیرد، در معاملات اسپات مالکیت دارایی به صورت حقیقی و در زمان ثبت معامله در اختیار شخص خریدار قرار می‌گیرد.
هنگامی‌که بیت کوین را در بازارهای اسپات خریداری می‌کنید، تنها در صورت بالا رفتن قیمت سود کسب می‌کنید. با این حال در بازار خرسی نمی‌توانید درآمد کسب کنید. البته قراردادهای فیوچر به شما این امکان را می‌دهند تا بدون توجه به نوسانات، از حرکت‌های کوتاه مدت قیمت سود ببرید. حتی وقتی قیمت بیت کوین کاهش می‌یابد، شما می‌توانید در حرکت نزولی شرکت کرده و همزمان با آن معامله کنید.
لوریج یا اهرم کار در فیوچرز
همانطور که می دانید لوریج یکی از مهمترین مباحث در معاملات فیوچرز است. با کمک لوریج می توانیم با سرمایه ای که نداریم کار کنیم و سود کنیم، حال اینکه خود لوریج هم نکاتی دارد و باید مورد مطالعه قرار گیرد مبحثی جداست که در مقاله لوریج چیست آن را بررسی کرده ایم و پیشنهاد می کنم حتما مطالعه کنید تا همه چیز را در رابطه با ماهیت و نحوه کار با لوریج آموزش ببینید.
زمانی که شما از اهرم ۲ استفاده می کنید یعنی سرمایتان ۲ برابر می شود، سودتان ۲ برابر می شود و همچنین ضررتان نیز ۲ برابر می شود. وقتی از اهرم ۲۰ استفاده می کنید، سرمایتان ۲۰ برابر می شود، سودتان ۲۰ برابر می شود و در کنار آن ضررتان هم ۲۰ برابر می شود و این موضوع برای همه لوریچ ها یکسان است. هنگامی که از لوریج استفاده می کنید درصدی از سرمایه مورد نیاز را خودتان فراهم می کنید و مابقی را صرافی به شما قرض می دهد.
لوریج یا اهرم در آشنایی با معامله مارجین در بازار رمزارز بخش اسپات استفاده نمی شود. فقط شما می توانید از مارجین و توکن‌های down و up استفاده کنید.
تفاوت مارجین و فیوچرز در بایننس
در بیش تر صرافی ها همچون بایننس هر دوی این معاملات وجود دارند. اما باید بدانید در قراردادهای آتی یا همان فیوچرز شما می توانید از اهرم ها استفاده کنید. اما در معامله های مارجین فقط می توانید با توجه به دارایی تان مقداری هم دارایی در دوره ی معینی قرض بگیرید.
سفارش لانگ LONG و شورت SHORT در معاملات فیوچرز
حالت لانگ همانند مارکت سنتی است، به این شکل که مثلا بیت کوین را در قیمت فعلی آن یعنی ۶۰ هزار دلار می خرید و اعتقاد دارید قیمت تا ۷۰ هزار دلار می رود. این میان شما با یک حساب کتاب ساده %۱۶.۶ سود دریافت می کنید. یعنی اگر ۱۰۰۰ دلار بیت کوین روی قیمت ۶۰ هزار دلار خریده باشید در قیمت ۷۰ هزار دلار دارایی شما ارزشی معادل ۱۱۶۶ دلار دارد، یعنی ۱۶۶ دلار سود. (تا اینجا دقیقا مثل اسپات است) حال این میان مبحث دیگری به نام اهرم وجود دارد که ریسک معامله شما را بالاتر می برد و هنگامی که از اهرم استفاده می کنید در اصل دارید از صرافی مذکور پول قرض می گیرید. به طور خلاصه در پوزیشن لانگ شما بر روی رشد قیمت ترید می کنید و اعتقاد دارید قیمت بیشتر می شود و به ازای هر درصد رشد قیمت شما نیز سود دریافت خواهید کرد. (ویژگی برتر فیوچرز)
(بهترین ویژگی فیوچرز کسب سود در جهت معکوس و با اهرم در بازار اصلاحی و ریزشی است. )گفتیم که بازار فیوچرز یک بازار دو طرفه است و در آن شما می توانید هم از پایین اومدن قیمت و هم از بالا رفتن آن سود دریافت کنید. حال فرض کنید ارزی را تحلیل کرده اید و اعتقاد دارید قیمت افت می کند. به طور مثال بیت کوین را تصور کنید که قیمت آن ۶۰ هزار دلار است و اعتقاد دارید قیمت تا حدود ۵۰ هزار دلار کاهش می یابد. در این زمان شما یک پوزیشن شورت باز می کنید. از اینجا به بعد جالب می شود، موقع پوزیشن لانگ گرفتن که خب همه آشنایی با معامله مارجین در بازار رمزارز چیز شفاف است. مقدار دارایی را در نقطه پایین می خرید و در نقطه بالا می فروشید. اما در هنگام شورت گرفتن چطور؟ مقدار دارایی را بالا می خرید و پایین می فروشید؟ این که ضرر است.
شیوه کار به هنگام شورت گرفتن متفاوت تر است. شما در قیمت ۶۰ هزار دلار بیت کوینی که ندارید و از صرافی به صورت قرض می گیرید را می فروشید، و در قیمت ۵۰ هزار دلار بیت کوین می خرید و قرض صرافی را پس می دهید و این میان ۲۰ درصد سود دریافت می کنید، مثلا اگر اندازه ۱۰۰۰ دلار پوزیشن باز کنید دارایی شما ارزشی معادل ۱۲۰۰ دلار پیدا می کند که در آخر ۱۰۰۰ دلار آن را به صرافی باز می گردانید و ۲۰۰ دلار سود خود را بر میدارید.
لیکوئید شدن Liquidation
متاسفانه یکی از بزرگترین مشکلاتی که اعضای خانواده دنیای ارزهای دیجیتال دارند عدم آشنایی با لیکوئید شدن یا همان Liquidation و بی اطلاعی از خطر آن است و اغلب باعث می شود با تجربه سنگین و تلخ لیکوئید شدن را بیاموزیم، پس چه بهتر بدون اینکه ضرر مالی سنگینی بخوریم با لیکوئید شدن و خطر آن آشنا شویم.
کلمه لیکوئید شدن در ارزهای دیجیتال به معنی این است که موجودی شما تماما به اتمام رسید و سرمایه شما تمام شد. اما این موضوع کمکی نمی کند. مبحث اصلی تر این است که چگونه از این اتفاق جلوگیری کنیم و لیکوئید نشویم.
لیکوئید شدن تنها در حالت مارکت فیوچرز رخ می دهد و کسانی که در این حالت مارکت فعال می کنند با این خطر رو به رو هستند و نه کسانی که در حالت اسپات (Spot) فعالیت می کنند.
نقدینگی در بازار فیوچرز
بازارهای فیوچر نقدینگی زیاد با حجم تریلیون دلاری ماهانه ارائه می‌دهند. به عنوان مثال، بازار معاملات فیوچرز بیت کوین به طور متوسط ماهانه دو تریلیون دلار گردش مالی دارد. این بسیار بیشتر از حجم معاملات بازارهای اسپات بیت کوین است. نقدینگی قوی آن از روند کشف قیمت پشتیبانی می‌کند. این به معامله گران امکان انجام معاملات در بازار را به سرعت می‌دهد. بازار با نقدینگی بالا معمولاً با ریسک کمتری همراه است. در این بازارها همیشه شخصی وجود دارد که طرف دیگر موقعیت معین را در اختیار داشته باشد. در این بازارها معامله گران کمتر دچار لغزش می‌شوند.
معاملات مارجین بیتکوین چیست؟
به عبارت ساده، می‌توان گفت که با استفاده از معاملات مارجین بیتکوین می‌توان با قرض گرفتن وجه از صرافی، پوزیشن معاملاتی لوریج شده باز کرده و در نتیجه به سود بیشتری دست یافت.
در معاملات مارجین بیتکوین، تریدرها می‌توانند از صرافی رمزارزی که امکان انجام این نوع معاملات را فراهم آورده، وام گرفته و پوزیشن معاملاتی لوریج‌دار باز کنند. به عنوان مثال، اگر یک پوزیشن مارجین بیتکوین با لوریج ۲ برابر باز کنیم و قیمت بیتکوین نیز ۱۰ درصد افزایش داشته باشد، پوزیشن ما ۲۰ درصد بازده خواهد داشت، در صورتی که بازده ما در شرایط بدون لوریج، تنها ۱۰ درصد بود.
نحوه کار معاملات مارجین بیتکوین
در بیشتر موارد، صرافی به تریدرها وام می‌دهد تا آن‌ها بتوانند سرمایه خود را برای استفاده در معاملات مارجین افزایش دهند. به این ترتیب تریدرها می‌توانند پوزیشن‌های با لوریج بالا باز کنند. در این نوع از معاملات، صرافی با ریسک زیادی مواجه نیست، زیرا هر پوزیشن قیمت لیکوئید (تسویه حساب) خود را داشته که بر اساس سطح لوریج تنظیم می‌شود.
تعدادی از صرافی‌هایی که معاملات مارجین بیتکوین را با سطوح مختلف لوریج ارائه می‌دهند عبارتند از: Binance Futures (حداکثر مارجین ۱۲۵ برابر)، Huobi Futures (حداکثر مارجین ۱۰۰۰ برابر)، Bybit (حداکثر ۱۰۰ برابر)، PrimeXBT (حداکثر ۱۰۰ برابر)،Kucoin Futures (حداکثر ۱۰۰ برابر) و غیره.
نحوه شورت کردن پوزیشن در بیتکوین و سایر رمزارزها
آیا می‌خواهید در حالی که قیمت بیتکوین در حال کاهش است سود کسب کنید؟ این امر امکان‌پذیر است. پوزیشن شورت روی بیتکوین اساساً به این معنا است که ما به کاهش قیمت بیتکوین باور داریم. از لحاظ تکنیکالی، پوزیشن شورت یعنی در ابتدا دارایی پایه (بیتکوین) را فروخته و سپس آن را خریداری کنیم. این فرایند خرید و فروش به طور خودکار توسط صرافی انجام می‌شود.
دومین کاربرد شورت کردن بیتکوین محافظت از پرتفوی رمزارزی است. به عنوان مثال، اگر ما در سبد پرتفوی خود ۵ بیتکوین داشته باشیم و بخواهیم در برابر خطر احتمالی افت قیمت بیتکوین از آن محافظت کنیم، می‌توانیم یک پوزیشن شورت با لوریج ۱۰ برابر باز کنیم که معادل ۴۰ درصد از پرتفوی بیتکوین ما خواهد بود.
مقدار مورد نیاز برای باز کردن این پوزیشن، تنها یک دهم آن است (لوریج ۱۰ برابری). این امر بدان معناست که برای محافظت از ۴۰ درصد از یک پرتفوی ۵ بیت‌کوینی، فقط می‌بایست ۰٫۲ بیتکوین را در صرافی مارجین نگه داریم. مزیت دیگر این نوع از معاملات این است که تنها مقدار کمی از این دارایی در صرافی ذخیره خواهد شد. به دلایل امنیتی، بهتر است کمترین مقدار ممکن را در صرافی رمزارزی ذخیره کنید.
هزینه‌ها و خطرات معاملات مارجین
هزینه موجود برای داشتن پوزیشن مارجین، پرداخت سود مداوم برای کوین‌های قرض گرفته شده و کارمزد باز کردن این پوزیشن در صرافی است. در معاملات مارجین، همانطور که احتمال کسب سود بیشتر، افزایش می‌یابد، احتمال ضرر کردن و از دست دادن بیشتری از دارایی نیز به تبع آن افزایش خواهد یافت.
بیشترین مقداری که ممکن است در یک معامله مارجین از دست بدهیم مبلغی است که هنگام باز کردن این پوزیشن سرمایه‌گذاری کردیم. به این سطح، قیمت لیکوئید گفته می‌شود. قیمت لیکوئید، قیمتی است که در صورت رسیدن به آن، صرافی به طور خودکار پوزیشن ما را می‌بندد، بنابراین پولی که به ما وام داده شد را از دست نخواهیم داد و تنها مقدار پول خودمان که با آن پوزیشن مارجین را باز کرده‌ایم، از دست می‌دهیم.
این موضوع را با ذکر مثالی بیشتر توضیح می‌دهیم: اگر معاملات استاندارد با لوریج یک به یک را در نظر بگیریم، قیمت لیکوئید آن زمانی است که پوزیشن به مقدار صفر برسد. با آشنایی با معامله مارجین در بازار رمزارز افزایش میزان لوریج، قیمت لیکوئید نیز به قیمت خرید ما نزدیک‌تر می‌شود. به عنوان مثال، اگر ارزش بیتکوین ۱۰۰۰ دلار باشد و ما یک بیتکوین (با پوزیشن لانگ) با لوریج دو به یک خریداری کرده باشیم، هزینه پوزیشن ما ۱۰۰۰ دلار بوده و همچنین ۱۰۰۰ دلار بیشتر نیز وام گرفته‌ایم.
قیمت لیکوئید پوزیشن ما کمی بیش از ۵۰۰ دلار خواهد بود، زیرا در آن سطح، ما ۱۰۰۰ دلار اولیه خود را به علاوه سود و کارمزد انجام معامله از دست می‌دهیم. معاملات مارجین می‌تواند خلاف جهت بازار نیز باشد، بنابراین می‌توانیم یک پوزیشن شورت لوریج دار نیز داشته باشیم.
ریسک‌های احتمالی در معاملات با لوریج بالا
هرچه سطح لوریج بالاتر باشد، قیمت لیکوئید شدن نیز به مبلغ اصلی ما نزدیک‌تر خواهد بود. بر اساس قانون موجود، برای محاسبه درصد اختلاف تا قیمت لیکوئید، باید ۱۰۰ را بر سطح لوریج تقسیم کرد. به عنوان مثال: با لوریج ۱ به ۲۵ برای رسیدن به قیمت لیکوئید تنها به یک حرکت ۴ درصدی (۱۰۰ تقسیم بر ۲۵) نیاز است. در بازار بی‌ثبات رمزارزها، این تغییر ۴ درصدی به سرعت رخ می‌دهد.
اکنون امکان معاملات مارجین در بیشتر صرافی‌ها وجود دارد. مزایای استفاده از معاملات لوریج‌دار کاملاً واضح است و یک مزیت مهم دیگر آن مربوط به جنبه امنیتی آن است. تریدرهای رمزارزی باید در تلاش برای به حداقل رساندن تعداد کوین‌های خود در صرافی‌ها باشند. صرافی‌ها همواره اهداف جدی هکرها محسوب می‌شوند و در سال‌های اخیر نیز چندین صرافی از جمله چند صرافی بزرگ رمزارزی هک شده‌اند.
معاملات مارجین این امکان را فراهم می‌آورد تا بدون نیاز به تأمین بیتکوین موردنیاز، پوزیشن‌های لوریج‌دار باز کرده و در نتیجه کوین‌های کمتری را در حساب خود در صرافی نگه داریم.
درآمدزایی به روش پوزیشن‌های شورت و لانگ
سیامک تیموری چهارشنبه 16 مهر 1399
به طور خلاصه، پوزیشن‌های لانگ و شورت دو جهت احتمالی قیمت مورد نیاز برای رسیدن به سود را منعکس می‌کنند.
در یک پوزیشن لانگ، تریدر ارزهای دیجیتال امیدوار است که قیمت از یک نقطه مشخص افزایش یابد و در پوزیشن شورت، انتظار دارد که قیمت از یک نقطه مشخص کاهش یابد.
تعریف پوزیشن های شورت و لانگ
این دو اصطلاح بیانگر این است که آیا معامله‌گر معتقد است رمزارز قصد افزایش قیمت دارد یا کاهش آن. تریدرهای دنیای ارزهای دیجیتال اغلب از اصطلاحات مخصوص این صنعت استفاده می‌کنند که برای تازه‌واردها کاملاً قابل درک نیست. درحالی که «لانگ» و «شورت» فنی‌ترین اصطلاحات نیستند و درواقع، در معاملات اصلی قرار دارند.
در ادامه این دو مفهوم را به‌ویژه برای تازه‌واردهایی که احتمالاً در میان کاهش ارزش فیات به دلیل محرک‌های موجود در بازار مورد حمایت دولت‌ها و بانکداران مرکزی، به بازار ارزهای دیجیتال هجوم آورده‌اند، توضیح خواهیم داد.
بیشتر بخوانید: ارزهای دیجیتال: سوال این روزهای مردم
در یک پوزیشن لانگ، تریدر امیدوار است که قیمت از یک نقطه مشخص افزایش یابد. در این حالت، می‌گوییم که تریدر پوزیشن لانگ دارد یا اینکه آن رمزارز را خریداری می‌کند. درنتیجه، در یک پوزیشن شورت، او انتظار دارد که قیمت از یک نقطه مشخص کاهش یابد، که در این صورت تریدر پوزیشن شورت دارد و یا آن رمزارز را می‌فروشد.
در حالی که خرید و فروش به این روش برای مبادلات اسپات (نقدی) معمول است، شما می‌توانید در بازار رمزارزها نیز پوزیشن لانگ یا شورت داشته باشید بدون اینکه واقعاً آن را خریداری کنید یا بفروشید. این امر در بورس‌های بازار مشتقات که معاملات آتی، آپشن، قراردادهای اختلاف و سایر محصولات مشتقه را ارائه می‌دهند، امکان‌پذیر است.
هنگامی که این مشتقات را معامله می‌کنید، می‌توانید از طریق پوزیشن‌های لانگ و شورت اما بدون مالکیت فیزیکی یا معامله مستقیم با آن‌ها، در معرض سود و زیان رمزارزها قرار بگیرید.
در بازارهای صعودی پوزیشن‌های لانگ را بیشتر از شورت مشاهده خواهید کرد، زیرا آشنایی با معامله مارجین در بازار رمزارز معامله‌گران بیشتری می‌خواهند از افزایش قیمت بهره‌مند شوند. وقتی بازار نزولی است نیز پوزیشن‌های شورت معمولاً بیشتر از لانگ هستند.
با این حال، این فقط یک پیش فرض است و نه قانونی که ملزم به پیروی از آن باشید. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای معمولاً در افت قیمت می‌خرند و در روند صعودی آن را می‌فروشند؛ یعنی وقتی قیمت از اوج عقب‌نشینی کند، آن‌ها پوزیشن‌های لانگ را اتخاذ می‌کنند و هنگامی که قیمت سطح مقاومت را آزمایش می‌کند، آن رمزارز را می‌فروشند.
چه زمانی باید پوزیشن لانگ داشته باشیم؟
زمانی که تریدرها انتظار دارند قیمت رمزارز افزایش یابد، باید پوزیشن لانگ داشته باشند. زمانی که احساس می‌کنید قیمت رمزارز برای مدتی گران می‌شود، بسته به تایم فریمی که با آن کار می‌کنید، می‌توانید پوزیشن لانگ داشته باشید.
به عنوان مثال، اگر در نمودار روزانه معامله می‌کنید و اعتقاد دارید که قیمت ارزهای دیجیتال طی روزهای آینده یا حتی هفته‌های بعدی افزایش خواهد یافت، می‌توانید پوزیشن لانگ داشته باشید. شما می‌توانید دارایی را در بورس اوراق بهادار خریداری کنید یا از طریق قراردادهای آتی، آپشن یا سایر قراردادهای مشتقه یک پوزیشن لانگ را باز کنید.
بدیهی است که تصمیم شما باید با نوعی تحلیل بنیادی یا تکنیکال پشتیبانی شود. به عنوان مثال، اگر متوجه شوید که یک پروژه بلاکچینی، مشارکتی با اعتبار بالا را تضمین کرده یا در حال انجام یک ارتقای مهم می‌باشد، ممکن است به فکر اتخاذ پوزیشن لانگ روی توکن اصلی آن بیفتید.
بیشتر بخوانید: تحلیل تکنیکال چیست و چگونه قیمت بیت کوین را پیش‌بینی کنیم؟
به طور کلی، باید در شبکه‌های اجتماعی بسیار فعال باشید و به طور منظم اخبار را بخوانید تا بتوانید احساس بازار را به طور دقیق درک کنید. مهم‌تر از آن، می‌توانید به دنبال الگوهای نمودار باشید و این الگوها را بررسی کنید، مثلاً آیا قیمت بالاتر از یک خط مقاومت مهم شکسته می‌شود یا خیر که در این صورت ممکن است نشان‌دهنده گسترش روند صعودی باشد.
مهم نیست که به چه نوع تجزیه و تحلیلی اعتماد دارید، بلکه باید مطمئن باشید، زمانی که پوزیشن لانگ دارید، قیمت بالا می‌رود. در غیر این صورت، در نهایت خود را در جهت خلاف بازار خواهید دید.
برخلاف جفت‌ارزها که هدف خاصی دربلندمدت ندارند، رمزارزها، مانند سهام شرکت عمل می‌کنند؛ به این معنا که معمولاً با ارزهای فیات، به ویژه دلار آمریکا معامله می‌شوند و همیشه تلاش می‌کنند بالاتر بروند. به همین دلیل است که بسیاری از سرمایه‌گذاران را مشاهده خواهید کرد که ترجیح می‌دهند به استراتژی «خرید و هولد» پایبند بمانند، خصوصاً در مورد بیتکوین.
چه زمانی تریدرها باید پوزیشن شورت داشته باشند؟
زمانی که تریدرها انتظار دارند قیمت رمزارز کاهش یابد، باید پوزیشن شورت داشته باشند. زمانی که انتظار دارید قیمت یک رمزارز برای مدتی کاهش یابد، ممکن است به اتخاذ پوزیشن شورت در آن رمزارز علاقه‌مند باشید.
همانطور که در بالا توضیح داده شد، شما باید با تجزیه و تحلیل جامع بازار، از تصمیم خود پشتیبانی کنید. به عنوان یک قاعده، فروشندگان کوتاه‌مدت پوزیشن‌های خود را زمانی باز می‌کنند که بازار به سطح خرید بیش از حد رسیده باشد، یعنی برای مدت طولانی افزایش یافته باشد و روند صعودی آن ممکن است بیش از حد اشباع شود.
همچنین داشتن پوزیشن شورت زمانی منطقی است که قیمت نتواند سطح مقاومت را بشکند و شروع به ترک آن کند. از آنجا که بازار رمزارزها هنوز در مرحله ظهور است، بیتکوین و آلت‌کوین‌ها اغلب می‌توانند نوسانات شدیدی را نشان دهند بدون اینکه هیچ پایه و اساسی از این حرکت پشتیبانی کند که این امر روند تحلیل را کمی مشکل می‌کند. با این حال، همیشه باید قبل از اتخاذ پوزیشن لانگ یا شورت از همه عوامل موثر بر بازار آگاه باشید.
کجا می‌توانید پوزیشن لانگ یا شورت داشته باشید؟
شما می‌توانید در هر صرافی مربوط به ارزهای دیجیتال که خدمات معاملات اسپات یا مشتقات را ارائه می‌دهد، پوزیشن‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت داشته باشید.
تریدرها معمولاً پلتفرم‌های کاملاً تثبیت شده‌ای مانند Coinbase یا Binance و غیره را انتخاب می‌کنند. صرافی Coinbase بزرگترین صرافی رمزارزی در ایالات متحده است، در حالی که Binance یکی از سریع‌ترین پلتفرم‌های تجارت رمزارزی در جهان است. این سرویس طیف گسترده‌ای از خدمات از جمله معاملات اسپات، معاملات آتی، آپشن و معاملات OTC را شامل می‌شود.
بیشتر بخوانید: راهنمای کامل ثبت نام در صرافی بایننس
لازم به ذکر است که Coinbase و Binance، و همچنین سایر صرافی‌های رایج، ممکن است برای تازه‌واردها پیچیده به نظر برسد. اگر در ترید رمزارزها تازه وارد هستید و به دنبال تجربه ساده‌تری هستید، می‌توانید به Changelly Pro مراجعه کنید.
در حالی که چندین ویژگی را ارائه می‌دهد، تجارت در Changelly Pro به دلیل پنل‌های کاربری بصری و یک ترمینال برای خرید و فروش، ساده است. با این حال، این صرافی، تنها برای مبتدیان نیست.
تریدرهای باتجربه نیز می‌توانند پوزیشن‌های لانگ و شورت خود را در Changelly Pro باز کنند، زیرا این ترمینال دارای بسیاری از ابزارها و مزایای مختلف، مانند کیف پول چند ارزی، لایه‌های امنیتی و انواع سفارشات متعدد و ویژگی‌های دیگر می‌باشد.
چگونه ترید مارجین می‌تواند اهداف پوزیشن های لانگ و شورت را تقویت کند؟
معاملات مارجین می‌توانند نتایج بالقوه پوزیشن‌های لانگ و شورت را به لطف اهرم، یعنی وجوه قرض گرفته شده، چندبرابر کنند. داشتن پوزیشن‌های لانگ یا شورت ممکن است سودآور باشد، به ویژه هنگامی که آن رمزارز پرنوسان باشد.
هنوز تریدرهای حرفه‌ای معاملات مارجین را ترجیح می‌دهند، زیرا می‌توانند سودهای بالقوه را چندین برابر کنند. با این حال، ریسک آن نیز به همان درجه افزایش می‌یابند، به همین دلیل باید از معاملات مارجین با احتیاط استفاده شود. معاملات مارجین شامل معاملات با اهرم است و می‌تواند برای پوزیشن‌های لانگ و شورت مفید باشد.
بیشتر بخوانید: معاملات مارجین (Margin Trading)
حساب‌های مارجین از وجوه ارائه شده توسط اشخاص ثالث، مثل پلتفرم معاملاتی یا سایر تریدرهایی که برای کمک کردن با پول‌های خود انگیزه دارند، استفاده می‌کنند. بنابراین، شما می‌توانید با استفاده از پوزیشن‌ها مبالغ بیشتری سرمایه‌گذاری کرده و سود بالقوه را چندین برابر کنید.
مبلغ مورد نیازی را که باید به عنوان درصدی از کل مبلغ سفارش تعهد کنید مارجین نامیده می‌شود. اهرم، نسبت وام‌های قرض گرفته شده به مارجین را نشان می‌دهد. به عنوان مثال، اگر می‌خواهید با اهرم 10 به یک (یا 10 برابر اهرم) پوزیشنی لانگ به ارزش 10 هزار دلار را باز کنید، باید هزار دلار از پول خودتان را سرمایه‌گذاری کنید. معاملات مارجین روشی برای افزایش سود بالقوه پوزیشن‌های لانگ و شورت شما هستند.
منتظر بیت کوین ۱۴ هزار دلاری باشید
بیت کوین (BTC) یک شب دیگر را نیز بدون شکستن حمایت ۲۰۰۰۰ دلاری به اتمام رساند. داده‌های Cointelegraph Markets Pro و TradingView حاکی از آن هستند که قیمت جفت ارز BTC/USD شب گذشته در صرافی Bitstamp تا مرز ۲۰۲۲۰ دلار کاهش یافته و پس از آن، حدود ۱۲۰۰ دلار افزایش یافته است.
این جفت همچنان وضعیت پر نوسانی را تجربه می‌کند، ولی در یک بازه محدود قرار گرفته است و فعالان بازار منتظر هستند ببینند حمایت ۲۰۰۰۰ دلاری تا چه میزان می‌تواند در برابر خرس‌ها مقاومت کند.
این شرایط با افزایش نگرانی‌ها در مورد صندوق سرمایه‌گذاری Three Arrows Capital پیچیده‌تر شده است، زیرا شایعات حاکی از آن هستند که این صندوق سرمایه‌گذاری پس از ناکامی در انجام تعهدات مربوط آشنایی با معامله مارجین در بازار رمزارز به مارجین کال، به دنبال دریافت کمک مالی بوده است.
گفتنی است که بین قیمت لحظه‌ای فعلی و سطح هدف مورد نظر، مناطقی قرار دارد که نهنگ‌ها در دوره‌هایی بعد از سقوط بازار ناشی از همه گیری کرونا در مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۹۸)، مقادیر قابل توجهی BTC خریداری کرده بودند. به گزارش پلتفرم تحلیل داده Whalemap، این “حباب‌های” حمایتی بالقوه به ترتیب در سطوح ۱۹۰۰۰ دلار، ۱۶۰۰۰ دلار و ۱۴۰۰۰ دلار واقع هستند. عده‌ای از تحلیلگران نیز کف قیمت BTC را تا ۱۱۰۰۰ دلار پیش بینی می‌کنند.
در همین حال، تحلیلگر مشهور بازار، Venturefounder با تجزیه و تحلیل “بدترین سناریوی ممکن”، به حمایت ۱۴۰۰۰ دلاری اعتماد بیشتری دارد. در صورت تحقق این سناریو، قیمت بیت کوین کاهشی ۸۰٪ از بالاترین رکورد خود یعنی ۶۹۰۰۰ دلار را تجربه خواهد کرد. به عقیده این تحلیلگر، اگر قیمت بیت کوین بیش از این کاهش یابد، خیلی سریع روند صعود خود را از سر می‌گیرد. Venturefounder گفته است با رسیدن بیت کوین به این هدف، هرچه دارد برای خرید بیت کوین خواهد فروخت!
از سوی دیگر، رشد اندکی که در بازار سهام ایالات متحده مشاهده شد باعث بازگشت و تقویت دلار آمریکا شد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که از آخرین رکورد‌های دو دهه گذشته خود اندکی فاصله گرفته است، اکنون وضعیت بهتری را تجربه می‌کند و مجال رشد به دارایی‌های ریسکی نداده است.
در زمان نگارش این مطلب، DXY با افزایش از پایین‌ترین سطح روزانه خود در حدود ۱۰۳.۵، با رقمی نزدیک به ۱۰۵ معامله می‌شود و همچنان به رشد خود ادامه می‌دهد.
با این وجود، معامله گر محبوب کریپتو Ed همچنان انتظار دارد که DXY بدون رسیدن به سقف ثبت شده هفته قبل، یک بار دیگر پایین بیاید. او به دنبال کنندگان خود در توییتر گفت که این امر باعث می‌شود جفت BTC/USD یک بار دیگر تا مرز ۲۳۰۰۰ دلار افزایش یابد.
