فارکس پیشرفته

استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟

امروز یک چهارم سرمایه خود را سرمایه گذاری کنید و مابقی آن را (سه چهارم دیگر سرمایه) را در سه فصل بعدی به طور مساوی وارد کنید. هر ماه یک ششم سرمایه را به مدت شش ماه یا ماه در میان سرمایه گذاری کنید.

سرمایه گذاری

صندوق شاخصی کریپتو چیست؟ معرفی Crypto Index Fund و روش ساخت آن

ساخت سبد یا پورتفولیوی رمزارز و به صورت کلی‌، سرمایه‌گذاری در بستر ارز‌های دیجیتال نیازمند دانش و شناخت کاملی از دارایی‌های درون این فضا است. در این مقاله به بررسی و پاسخ‌دهی به سوال صندوق شاخصی کریپتو چیست می‌پردازیم. این…

برای سرمایه گذاری در یک پروژه NFT چه نکاتی را در نظر بگیریم؟

بدون شک یکی از موضوعات جذاب دنیای کریپتو، توکن‌های غیرمثلی هستند. با راه افتادن هر جریانی در حوزه مالی، شاید سوال مشترکی که برای بسیاری از افراد به‌وجود بیاید این است که چگونه می‌توان به این حوزه وارد شد و…

حساب پس انداز ارز دیجیتال چطور کار می‌کند؟

آیا تا به حال به این موضوع فکر کرده‌اید که برای ارزهای دیجیتال خود نیز حساب پس انداز داشته باشید؟ آیا به کسب سود از این طریق نیز اندیشیده‌اید؟ برای آشنایی بیشتر با مفهوم حساب پس انداز ارز دیجیتال و…

سرمایه‌گذاران سازمانی چه رمزارزهایی در سبد سرمایه‌گذاری خود دارند؟

در دنیای رمز ارزها، سرمایه گذاران سازمانی نقش مهمی در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال دارند؛ زیرا معمولا سرمایه زیادی در پروژه‌ها سرازیر می‌کنند. بنابراین تحقیقات زیادی بر روی کریپتوی مورد نظر انجام می‌دهند و تا حد امکان، جلوی ضرر و…

۱۰ شرکت شناخته‌شده با بزرگ‌ترین پورتفولیوهای بیت کوین کدامند؟

این روزها خرید بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران سازمانی در حال افزایش است. اما چه اتفاقی افتاد تا این مسیر که در ابتدا مشتاقان زیادی نداشت ناگهان تغییر کرد؟ کدام شرکت‌ها پا در این مسیر گذاشتند و سهم آن‌ها از بازار…

چطور سبد سرمایه‌گذاری رمزارز بسازیم؟ + نکاتی برای ساخت پورتفولیوی سودآور!

متنوع سازی سبد ارز دیجیتال با متنوع سازی پورتفولیوی دارایی‌های سنتی تفاوت چندانی ندارد. با توجه به سبد دارایی و استراتژی سرمایه‌گذاری خود می‌توانید به راحتی ریسک کلی خود را کاهش دهید. اما چگونه یک سبد ارز دیجیتال سودآور و…

سرمایه گذاری خطرپذیر چیست؟ آشنایی کامل با Venture Capital

سرمایه گذاری خطرپذیر یا Venture Capital نوعی از سرمایه‌گذاری است که افراد یا شرکت‌ها برای به‌دست آوردن سودهای بیشتر و کلان‌تر، در پروژه‌های تازه تاسیس یا نوپا اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند. از آنجایی که در ادبیات سرمایه‌گذاری، سود بالا همواره…

در ریزش بازار، ارز دیجیتال خود را هودل کنیم یا بفروشیم؟ کدام انتخاب بهتری است؟

در هر چرخه‌ای از بازار رمزارزها، برخی پرحرارت حامی هودل کردن‌‌اند و اعتقاد دارند قیمت از این هم بالاتر خواهد رفت و ارزش واقعی کوین/توکن مورد بحث بیش‌تر از این حرف‌هاست و برخی دیگر هم معتقدند باید از بازار در…

چگونه در IDO شرکت کنیم؟ استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟ آموزش سرمایه‌گذاری در توکن‌های دیفای

در دنیای رمز ارزها، جذب سرمایه پروژه‌ها از طریق پیش‌فروش ارزهای دیجیتال، در ابتدا در قالب عرضه اولیه کوین (ICO) و سپس عرضه اولیه صرافی (IEO) ارائه می‌شدند؛ اما اکنون با پیشرفت حوزه امور مالی غیرمتمرکز یا Defi، عرضه اولیه…

کدام بازار ساز خودکار (AMM) برای سرمایه‌گذاری مناسب است؟

امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) به افراد اجازه می‌دهد تا با بدست آوردن کارمزدهای خدمات مالی، درآمد کسب کنند؛ دقیقا به همان روشی که بانکداران کسب درآمد می‌کنند. در بیشتر موارد، افراد این کار را با تأمین نقدینگی انجام می‌دهند. این…

استراتژی سرمایه گذاری DCA یا LSI؛ کدام استراتژی بهتر است؟

بیت کوین

قیمت بیت کوین شش ماه پس از رسیدن به رکورد 69000 استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟ دلار در نوامبر 2021، بیش از 53 درصد کاهش یافته است. این کاهش شدید باعث شده تا سرمایه گذاران در مورد این که بیت کوین را در سطوح پایین تر (نزدیک به 30000 دلار) بخرند یا منتظر فشار فروش دیگری در بازار باشند، بر سر دو راهی قرار بگیرند.

با نگاهی به قیمت بیت کوین در چرخه های قبلی می توان فهمید که اینجا کف قیمت نیست. در دو چرخه قبلی، بیت کوین پس از 340 تا 390 روز از اوج خود، به کف رسید (مربع قرمز). اگر تاریخ تکرار شود، بیت کوین 6 تا 8 ماه دیگر به کف خود خواهد رسید.

این در درجه اول به این دلیل است که نرخ بهره با وجود افزایش 0.5 درصدی آن توسط فدرال رزرو، هنوز خیلی پایین است. در ضمن، دارایی های نقدی در صندوق های سرمایه گذاری در سراسر جهان با 6.1 درصد افزایش به 83 میلیارد دلار رسیده که بالاترین رقم از زمان حملات 11 سپتامبر 2001 است. طبق داده های بَنک آو اَمِریکا، این افزایش نشان دهنده ریسک گریزی در بین صندوق های بازنشستگی، بیمه، دارایی و پوشش ریسک است.

بسیاری از تحلیلگران بازار ارز رمزنگاری، از جمله کارل بی منگر، فرصت های خرید بیشتری را در بازار پیش بینی می کنند، چون بیت کوین هنوز در جستجوی کف خود است.

اما به جای پیشنهاد سرمایه گذاری یکجا (LSI) که در آن سرمایه گذاران مبالغ هنگفتی را به یکبار وارد بازار می کنند، یک جایگزین به ظاهر مطمئن تر برای سرمایه گذاران مبتدی وجود دارد که به آن میانگین هزینه دلاری یا DCA می گویند. برای اطلاع از استراتژی های معاملاتی به مطالب زیر رجوع کنید:
انواع استراتژی های مهم معاملاتی در بازار ارزهای رمزنگاری
استراتژی معاملاتی چیست و چرا به آن نیاز دارید؟

استراتژی DCA

استراتژی DCA تکنیکی است که در آن سرمایه گذاران دارایی های نقدی خود را به دوازده قسمت مساوی تقسیم می کنند و در هر ماه با یک قسمت از آن بیت کوین می خرند. به عبارت دیگر، زمانی که قیمت کاهش می یابد، سرمایه گذاران می توانند بیت کوین بیشتری خریداری کنند و زمانی که قیمت افزایش می یابد، می توانند مقدار کمتری از آن را بخرند.

این استراتژی تاکنون دستاوردهای باورنکردنی به همراه داشته است. برای مثال، طبق محاسبه CryptoHead، در صورت خرید ماهیانه یک دلار بیت کوین از زمان اوج 20000 دلاری آن در سال 2017، اکنون بازدهی کل آن 163 دلار بود. این به معنای سود حدود 200 درصد از سرمایه گذاری های ثابت و منظم است.

سرمایه گذاری

محاسبه سود سرمایه گذاری

استراتژی DCA بیت کوین همچنین از این باور سرچشمه می گیرد که روند بلند مدت این ارز همیشه صعودی است. منگر ادعا می کند اختصاص مبلغ مشخصی برای خرید این ارز به طور منظم می تواند سود قابل توجهی برای سرمایه گذار به همراه داشته باشد، به طوری که بیشتر از سود 99.99 درصد صندوق ها و شرکت های سرمایه گذاری سراسر جهان است.

بیت کوین

نمودار سود DCA بیت کوین

استراتژی LSI

با این حال، سابقه بازدهی در بازارهای سنتی از DCA به عنوان بهترین استراتژی سرمایه گذاری پشتیبانی نمی کند. در عوض، استراتژی LSI ثابت کرده که بهتر از آن است.

برای مثال، ونگارد(Vanguard) پرتفوی های 60/40 بین سال های 1926 تا 2015 را در بازه های زمانی 12 ماهه بررسی کرد. این بررسی نشان داد که سرمایه گذاری های یک باره در دو سوم مواقع(به طور متوسط 2.4 درصد در هر سال) بهتر از DCA بوده اند.

این امر تا حدودی این احتمال را افزایش می دهد که بیت کوین (که همبستگی مثبت روزانه آن با شاخص S&P 500 در ماه مه به 0.96 رسید) در آینده نتایج مشابهی را در مورد استراتژی های DCA و LSI از خود نشان خواهد استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟ داد.

بنابراین، سرمایه گذاری مبلغ مشخصی در بیت کوین به صورت منظم ممکن است همیشه سود بیشتری نسبت به استراتژی LSI نداشته باشد.

قیمت بیت کوین

نمودار روزانه قیمت بیت کوین

ترکیب این دو استراتژی چه نتیجه ای خواهد داشت؟

لری سوئدرو، مدیر تحقیقات Buckingham Wealth Partner، معتقد است که سرمایه گذاران باید با دیدگاه ” دیدن نیمه پر لیوان” سرمایه گذاری کنند؛ یعنی ترکیبی از LSI و DCA.

این تحلیلگر توصیه می کند که سرمایه گذار باید یک سوم سرمایه خود را یکجا وارد بازار کند و دو سوم باقیمانده را در طول دو ماه بعد یا دو سه ماهه بعدی (هر بار یک سوم) سرمایه گذاری کند. وی افزود:

امروز یک چهارم سرمایه خود را سرمایه گذاری کنید و مابقی آن را (سه چهارم دیگر سرمایه) را در سه فصل بعدی به طور مساوی وارد کنید. هر ماه یک ششم سرمایه را به مدت شش ماه یا ماه در میان سرمایه گذاری کنید.

استراتژی سرمایه‌گذاری امید، تولیدات صنعتی و معدنی دانش بنیان

عضو موظف هیات مدیره گروه سرمایه‌گذاری امید گفت: استراتژی سرمایه‌گذاری امید در سال جاری ، تولیدات صنعتی و معدنی دانش بنیان است.

استراتژی سرمایه‌گذاری امید، تولیدات صنعتی و معدنی دانش بنیان

اخبار شرکت‌ها؛ وحید خاشعی ورنامخواستی به عنوان عضو هیئت مدیره شرکت سرمایه‌گذاری امید از زیرمجموعه‌های بانک سپه از عملکرد سرمایه‌گذاری امید در سال 1400 گفت و اذعان داشت: تدوین سند استراتژی برای دانش بنیان نمودن محصولات صنعتی و معدنی در دستور کار گروه سرمایه گذاری امید است و این شرکت در زمینه اقدامات ملی حوزه صنعتی، مالی و پالایشگاهی برنامه‌های ویژه ای دارد.

وحید خاشعی فارغ التحصیل دکتری مدیریت استراتژیک دانشگاه شهید بهشتی و عضو هیئت علمی گروه مدیریت بازرگانی دانشگاه مدیریت و حسابداری دانشگاه علامه طباطبائی است. از جمله سوابق کاری ایشان می‌توان به سابقه فعالیت در ایران خودرو ، توسعه صنایع بهشهر، ستاد اجرایی فرمان به عنوان و عضویت در هیئت مدیره شرکت های مختلف از جمله شرکت صنعتی بهپاک ، سرمایه گذاری توسعه معادن کوثر ، هلدینگ غذایی سینا ، شرکت مدیریت زنجیره تامین وابسته به آستان قدس و پست های کلیدی اجرایی همچون معاون مرکز پژوهش مجلس شورای اسلامی ، مدیر کل برنامه ریزی در وزارتخانه های صمت و رفاه اشاره نمود.

وضعیت کلی شرکت سرمایه گذاری امید را چگونه تحلیل می نمائید؟

بنده از ابتدای آبان ماه 1400 به عنوان عضو هیئت مدیره وارد شرکت امید شدم، یکی از اهداف و کارویژه های کلیدی تعریف شده برای بنده تحول استراتژی در این شرکت معظم سرمایه‌گذاری است، بر همین اساس یکی از اولین اولویت‌هایم را تدوین سند استراتژی امید قرار دادم که توضیح خواهم داد .

حدود 65 درصد پرتفوی امید را بخش استخراج کانه های معدنی و فلزات اساسی تشکیل می‌دهد و 35 درصد مابقی را 15 درصد واسطه گری مالی ، 10 درصد انرژی ، 10 درصد ساختمان و صنایع وابسته است. امید دارای 23 شرکت بورسی است ( 6 شرکت مدیریتی ، 10 شرکت وابسته به سهامدار خرد است و 34 شرکت غیر بورس ( 11 شرکت . ، 10 شرکت وابسته و 13 شرکت سهامدار خرد ) مجموعه پرتفوی امید را تشکیل می‌دهند.

ارزش کل پرتفوی شرکت به تاریخ فعلی که بعد از مجمع سالیانه است 270 هزار میلیارد تومان است که معادل 75 درصد بورسی، و 25 درصد غیر بورسی است دوره سال 1400 معادل 13 هزار میلیارد تومان بوده که در مجمع 75 درصد تقسیم شد ( . و 9 هزار میلیارد تومان ) که به هر سهم 103 تومان اختصاص یافت.

در مورد پروژه های آتی امید وضعیت چگونه است؟

پروژه‌های مهم شرکت که در محوریت اولویت های ماست عبارتند از:

1- پروژه ذخیره سازی نفت خام سبک در پترو امید

2-استخراج 55 میلیون تن ، ماده معدنی سنگ آهن

3- احداث کارخانه گندله سازی با ظرفیت 5 میلیون تن در شرکت چادرملو

4- احداث کارخانه تولید آهن اسفنجی 3 میلیون تن در گل گهر و همچنین احداث کارخانه ذوب ، . ورق 3 میلیون تنی

در مورد شرکت های معدنی سرمایه گذاری امید توضیح می دهید؟

بله، شاید بتوان گفت 80 درصد سود امید را شرکتهای معدنی چادرملو ، گل گهر و گهر زمین می سازند. لذا تمرکز محوری ، در حوضه صنعت معدن است به طوری که سهم این شرکت ها در تولیدات سنگ آهن کشور معادل 70 درصد می باشد . بنده به عنوان یک متخصص استراتژی و سیاستگزاری صنعتی بازرگانی که کتاب هم در این زمینه دارم ( با عنوان مدیریت استراژیک یک هلدینگ ) چندین جهت گیری کلیدی را برای امید به عنوان اهرم های تحول استراتژیک شرکت طراحی کردیم و در حال پیگیری اجرا هستیم .

می شود این جهت گیری ها را تحت عنوان برناهه های آتی شرکت توضیح بفرمایید.

1 - با توجه به شعار سال که تولید دانش بنیان و اشتغالزایی نامگذاری شده است یکی از نقاط تمرکز ما سرمایه گذاری در حوضه ی دانش بنیان های صنعتی حوضه معدن است.

2-ایجاد هم افزایی بین کسب و کارهای زیر مجموعه و سرمایه گذاری های مشترک با هدف تشکیل زنجیره ارزش صنعت فولاد

3-متنوع سازی پرتفوی با ورود به حوزه فرآورده های نفتی و پتروشیمی

4- افزایش صادرات . تا 500 میلیون دلار

5 – خروج از صنایع و شرکت های غیر مرتبط با در نظر گرفتن استراتژی و مزیت شرکت

6- تاسیس شرکت پروژه ها برای استفاده حداکثری از منابع مالی سایر سرمایه گذاران

7-تامین مالی 450 هزار میلیارد برای گروه امید ، برای اجرای بتن از 30000 میلیارد ریالی پروژه های در دست اجرا

8- بورسی کردن کلیه شرکت های تابعه ( برنامه ای برای پذیرش 21 شرکت غیر بورسی . و درآمد 92 هزار میلیارد ریال از عرضه اولیه سهام این شرکت ها

9- استقرار حاکمیت شرکتی در چهارچوب ائتلاف استراتژیک با سایر سهام‌داران در شرکت‌های گلگهر چادر .. و گهر زمین

تأثیر استراتژی‌های تجاری بر کارایی سرمایه‌گذاری

1 دانشیار حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.

2 دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.

3 دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی تهران، ایران.

چکیده

هدف:استراتژی تجاری شرکت‌ها یکی از عوامل مؤثر بر کارایی سرمایه‌گذاری و مشخص‌کننده سطوح سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای است استراتژی آینده‌نگر و تدافعی به عنوان دو سر طیف استراتژی‌های تجاری مایلز و اسنو (1978)، شرکت‌ها را در معرض سطوح متفاوتی از سرمایه‌گذاری، نظارت و اختیارات مدیریتی قرارمی‌دهند که دارای پیامد متعددی برای تصمیمات سرمایه‌گذاری مدیریتی است. هدف این مقاله، بررسی تأثیر استراتژی‌های تجاری فوق بر کارایی سرمایه‌گذاری شرکت‌ها است.
روش:برای بررسی موضوع، براساس رگرسیون لجستیک چندجمله‌ای، داده‌های 119 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی بازۀ زمانی 1394-1380 از نرم‌افزار رهاورد نوین، صورت‌های مالی و سایت رسمی بورس اوراق بهادار تهران جمع‌آوری و برای آزمون فرضیه‌های پژوهش استفاده شد.
یافتهها:براساس یافته‎های پژوهش، شرکت‌هایی که استراتژی آینده‌نگر و مبتنی بر نوآوری را دنبال می‌کنند، درپروژه‌های با ریسک بالا سرمایه‌گذاری کرده و احتمال زیادی برای بیش‌سرمایه‌گذاری دارند. درحالی‌که شرکت‌های پیرو استراتژی تدافعی و مبتنی بر کارایی بیشتر در معرض سرمایه‌گذاری کمترازحد قرار دارند.
نتیجهگیری:سطح پایین اختیارات مدیریتی و نظارت دقیق‌تر و الزام به سرمایه‌گذاری کمتر در شرکت‌های پیرو استراتژی تدافعی عمدتاً منجر به تصمیمات سرمایه‌گذاری کمترازحد می‌شود. از طرف دیگر، در شرکت‌های پیرو استراتژی آینده‌نگر، اختیارات مدیریتی بیشتر، نظارت سهل‌گیرانه و نیاز به سرمایه‌گذاری بیشتر منجر به تصمیمات بیش سرمایه‌گذاری می‌شود.

کلیدواژه‌ها

  • استراتژی‌های تجاری
  • سرمایه‌گذاری کمتر از حد
  • بیش سرمایه‌گذاری

20.1001.1.20088914.1397.9.4.6.2

مراجع

تنانی، محسن؛ محب خواه، محمد. (1393). بررسی رابطۀ بین استراتژی کسب و کار با کیفیت سود و بازدۀ سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 14(13)، 127-105.

حاجیها، زهره. (1397). راهبردهای رقابتی، عملکرد شرکت و مسئولیت پذیری اجتماعی به عنوان راهبرد سوم. حسابداری مدیریت، 11(36)، 43-31.

حاجیها، زهره. (1396). راهبرد تجاری تدافعی و اکتشافی، عدم تقارن اطلاعاتی و ریسک سقوط قیمت سهام. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 31، 94-75.

نمازی، محمد؛ دهقانی سعدی، علی اصغر؛ قوهستانی، سمانه. (1396). خودشیفتگی مدیران و استراتژی تجاری شرکت‌ها. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 6(22)، 51-37.

دیانتی دیلمی، زهرا؛ بنی مهد، بهمن؛ روستایی دره میانه، الهام. (1394) . رابطۀ بین استراتژی‌های تجاری شرکت و سطح اجتناب مالیاتی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهشنامۀ مالیات، 25، 156-123.

فروغی، داریوش؛ ساکیانی، امین. (1395). توانایی مدیریتی، کارایی سرمایه‌گذاری و کیفیت گزارشگری مالی. پژوهش‌های تجربی حسابداری، (3)6، 90-63.

محمودآبادی، حمید؛ رجایی، سکینه.(1393). ارزیابی رابطۀ بین هزینه‌های نمایندگی و کارایی سرمایه‌گذاری شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری، 4(1)، 127-105.

مدرس، احمد؛ حصارزاده، رضا. (1387). کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه‌گذاری. بورس اوراق بهادار، 1(2)، 116-85.

مرادی، محمد؛ سپهوند، سعیده.(1394). تأثیر استراتژی‌های رقابتی بر پایداری عملکرد مالی و ریسک. پژوهش‌های حسابداری مالی، 7(3)، پیاپی25، 90-75.

نایب‌زاده، شهناز؛ اشرف گنجوئی، اسما؛ معین‌الدین، محمود. (1392). بررسی روابط بین گرایشات استراتژیک. قابلیت‌های سازمانی و عملکرد با توجه به نقش تغییرات سیستم‌های کنترل و حسابداری مدیریت. دانش حسابداری و حسابداری مدیریت، 2(8)، 82-71.

بادآور نهندی، یونس؛ تقی‌زاده خانقاه، وحید. (1393). ارتباط برخی مکانیزم‌های حاکمیت شرکتی و کارآیی سرمایه‌گذاری در مراحل چرخۀ عمر. دانش حسابداری، 5(18)، 140-113.

هاشمی، سیدعباس؛ امیری، هادی؛ افیونی، علیرضا. (1396). بررسی نوسانات جریان‌های نقدی عملیاتی بر سرمایه‌گذاری شرکت‌ها با در نظر گرفتن محدودیت تأمین مالی. دانش حسابداری، 8(1)، 49-29.

Aggarwal, R.K., Samwick, A.A. (2006). Empire-builders and shirkers: Investment, firm performance, and managerial incentives. Journal of Corporate Finance, 12(3), 489-515.

Ballas, A., Naoum, V.C., Vlismas, O. (2015). Strategy, managerial ability and sticky behavior of selling, general and administrative expenses. Working paper, Athens University of Economics and Business, Athens, Greece.

Badavar Nahandi, Y., Taghizade Khanghah, V. (2014).The relationship between some of corporate governance mechanism and investment efficiency on corporate lifecycle. Journal of Accounting Knowledge, 5(18), 113-140 [In Persian].

Bentley, K.A., Omer, T.C., Sharp, N.Y. (2013). Business strategy, financial reporting irregularities, and audit effort. Contemporary Accounting Research, 30(2), 780-817.

Bentley, K., Omer, T., Twedt, B. (2014). Does business strategy impact a firm’s information environment? www.ssrn.com.

Biddle, G.C., Hilary, G., Verdi, R.S. (2009). How does financial reporting quality relate to investment efficiency? Journal of Accounting and Economics, 48(2), 112-131.

Bizjack, J.M., Brickley, J.A., Coles, J.L. (1993). Stock-based incentive compensation and investment behavior. Journal of Accounting and Economics, 16(1-3), 349-372.

Boyd, B.K., Salamin, A. (2001). Strategic reward systems: A contingency model of pay system design. Strategic Management Journal, 22(8), 777-792.

Chen, Y., Eshleman, J.D., Soileau, J.S. (2016). Business strategy and auditor reporting. Journal of Practice and Theory, 36(2),63-86.

Conant, J.S., Mokwa, M.P., Varadarajan, P.R. (1990). Strategic types, distinctive marketing competencies and organizational performance: a multiple measures‐based study. Strategic Management Journal, 11(5), 365-383.

Dianati Deilami, Z., Banimahd, B., Rostaei darehmiane, E. (2015). Relationship between firms’s business strategy and level of tax avoidance in the firms listed at Tehran Stock Exchange. Journal of Tax Research, 25, 123-156 [In Persian].

Foroghi, D., Sakiyani, A. (2016). Managerial ability, investment efficiency and financial reporting quality. Journal of Empirical Research in Accounting, 6(3), 63-90 [In Persian].

Graham, R.C., Frankenberger, K.D. (2000). The contribution of changes in advertising expenditures to earnings and market values. Journal of Business Research, 50(2), 149-155.

Habib, A., Hasan, M.M. (2017). Business strategy, overvalued equities, and stock price crash risk. Research in International Business and Finance, 39, 389-405.

Hambrick, D. C. (1983). Some tests of the effectiveness and functional attributes of Miles and Snow's strategic types. Academy of Management Journal, 26(1), 5-26.

Hambrick, D.C. (2003). On the staying power of miles and snow’s defenders. analyzers, and prospectors. Academy of Management Executive, 17(4), 115-118.

Hashemi, S.A., Amiri, H., Afyuni, A. (2017). Effects of cash flow volatility on investment with restricted financing sources. Journal of Accounting Knowledge, 8(1), 29-49 [In Persian].

Hajiha, Z. (2017).Prospector and defendor strategy, information asymmetry and stock price crash risk. Journal of Financial Engineering and Portfolio Management, 36, 75-94 [In Persian].

Hajiha, Z. (2018). Competitive strategy, firm performance and corporate social responsibility as third strategy. Journal of Managerial Accounting, 11(36), 31-43 [In Persian].

Higgins, D., Omer, T.C., Phillips, J.D. (2015). The influence of a firm's business strategy on its tax aggressiveness. Contemporary Accounting Research, 32(2), 674-702.

Huddart, S.J., Ke, B. (2007). Information asymmetry and cross‐sectional variation in insider trading. Contemporary Accounting Research, 24(1), 195-232.

Jensen, M.C. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers. The American Economic Review, 76(2), 323-329.

Kabanoff, B., Brown, S. (2008). Knowledge structures of prospectors, analyzers, and defenders: Content, structure, stability, and performance. Strategic Management Journal, 29(2), 149-171.

Kotha, S., Nair. A. (1995). Strategy and environment as determinant of performance: Evidence from the Japanese machine tool industry. Strategic Management Journal,16(7), 497-518.

Lambert, R.A. (1986). Executive effort and selection of risky projects. RAND Journal of Economics, 17(1), 77-88.

Mamoudabadi, H., Rajayi, S. (2014). Evaluating relation between agency cost and investment efficiency of companies listed on Tehran Stock Exchange. Accounting Research, 4(1), 105-127 [In Persian].

March, J.G. (1991). Exploration and exploitation in organizational learning. Organization Science, 2(1), 71-87.

Miles, R.E., Snow, C.C., Meyer, A.D., Coleman, H.J. (1978). Organizational strategy, structure, and process. Academy of Management Review, 3(3), 546-562.

Modares, A., Hesarzade, R. (2008). Financial reporting quality and investment efficiency. Journal of Security Exchange, 1(2), 85-116 [In Persian].

Modigliani, F., Miller, M.H. (1958). The cost of capital, corporation finance, and the theory of investments. The American Economic Review, 48(3), 261-297.

Moradi, M., Sepahvand. S. (2015). The effect of competitive strategy on stability of financial performance and risk. Financial Accounting Research, 3(7), 75-90 [In Persian].

Myers, S.C. (استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟ 1977). Determinants of corporate borrowing. Journal of Financial Economics, 5(2), 147-176.

Myers, S.C., Majluf, N.S. (1984). Corporate financing and investment decisions when firms have information those investors do not have. Journal of Financial Economics, 13(2), 187-221.

Naiker, V., Navissi, F., Sridharan, V.G. (2008). The agency cost effects of unionization on firm value. Journal of Management Accounting Research, 20(1), 133-152.

Navissi, F., Sridharan, V.G., Khedmati, M., Lim, E.K.Y., Evdokimov, E. (2016). Business strategy, over-(under-) investment and managerial compensation. Journal of Management Accounting Research, 29(2), 63-86.

Nayebzade, Sh., Ashraf ghanjuie, A., Moinedin, M. (2013), Investigating the strategic tendencies, organization capability & performance with considering control system and management accounting. Quarterly Accounting Knowledge and Management Accounting, 2(8), 71-82 [In Persian].

Namazi, M., Dehghani Sadi, A.A., Ghouhestani, S. (2017). CEO Narcissism and corporate business strategy. Journal of Accounting Knowledge and Managerial Accounting, 6(22), 37-51 [In Persian].

Porter, M.E. (1998). Competitive Strategy: Techniques for Analyzing Industries and Competitors. New York, NY: The Free Press.

Rajagopalan, N. (1997). Strategic orientations, incentive plan adoptions, and firm performance: Evidence from electric utility firms. Strategic Management Journal, 18(10), 761-785.

Rajagopalan, N., Finkelstein, S. (1992). Effects of strategic orientation and environmental change on senior management reward systems. Strategic Management Journal, 13(S1), 127-141.

Said, A., Hassab Elnaby, H., Wier. B. (2003). An empirical investigation of the performance consequences of nonfinancial measures. Journal of Management Accounting Research, 15(1), 193-223.

Tanani, M., Mohebkhah, M. (2014). Investigating the relation between business strategy and earnings quality and stock return in companies listed on Tehran Stock Exchange. Empirical Research of Accounting, 4(13), 105-127 استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟ [In Persian].

Thomas, A.S., Ramaswamy, K. (1996). Matching managers to strategy: Further tests of the miles and snow typology. British Journal of Management, 7(3), 247-261.

بهترین سرمایه گذاری در زمان تورم

سرمایه‌گذاری در زمان تورم

تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در اقتصاد پرتلاطم امروز، یکی از سخت‌ترین کارها است. انتخاب بهترین سرمایه‌گذاری در زمان تورم، تفاوت زیادی با سرمایه‌گذاری در زمان رکود دارد. نوسانات اقتصادی، تحریم‌ها، نرخ دلار و ارز پارامترهایی است که سرمایه‌گذاری در زمان تورم را دستخوش تغییر می‌کند. نظریه‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری در زمان تورم وجود دارد. باهم در این مقاله، بهترین روش سرمایه‌گذاری در زمان تورم را بررسی می‌کنیم.

تورم چیست:

تورم یا Inflation به افزایش قیمت‌ها در بازه زمانی مشخص و معین گفته می‌شود. همین افزایش بی‌رویه قیمت‌هاست که باعث کاهش قدرت خرید مردم می‌شود. وقتی افزایش قیمت‌ها بدون پشتوانه و برنامه‌ریزی صورت می‌گیرد، تعادل میانه تقاضای محصولات با نقدینگی موجود در بازار برهم ریخته و باعث کاهش قدرت خرید مردم می‌شود. علاوه بر آن تورم باعث کاهش ارزش پول ملی شده و قدرت خرید خانواده‌ها را نیز نسبت به قبل کم و کمتر می‌کند.

3 استراتژی مهم برای سرمایه‌گذاری:

قبل از آنکه برای سرمایه‌گذاری تصمیم بگیرید باید بدانید دیدگاه شما نسبت به سرمایه‌گذاری چیست؟ از کدام استراتژی و برنامه استفاده می‌کنید؟ متغیرهای بسیاری در سطح کشور و جهان وجود دارند که بر میزان بازدهی سرمایه تأثیر مستقیم دارند.

  1. استراتژی شما سرمایه‌گذاری درازمدت است یا کوتاه‌مدت!
  2. میزان نقدینگی و حجم سرمایه شما تا چه سقفی است؟
  3. نکته مهم دیگر در مورد سرمایه‌گذاری، زمان مناسب است.

پس‌انداز یا سرمایه‌گذاری! مسئله این است:

تورم چنان بر زندگی ما سایه انداخته که همیشه باید نگران فردا باشیم و اضطراب افزایش هزینه‌ها در سال آینده را داشته باشیم. برای تأمین هزینه‌ها نیازمند این هستیم که برای آینده برنامه‌ریزی کنیم پس‌انداز کردن پول

کار بهتری است یا سرمایه گداری.

بهترین سرمایه‌گذاری در دوران رکود:

در دوران رکود به خاطر آنکه هزینه‌ها کاهش پیدا می‌کند، قدرت پس‌انداز افراد بیشتر می‌شود، بنابراین بهترین زمان برای سرمایه‌گذاری دوران رکود است. هر چند در این دوران می‌توانید کالاهای مصرفی و ضروری خود را نیز خریداری کنید، چون قیمت کالاها در دوران تورم بالاتر می‌رود.

در دوران رکود، سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه بیشتر توصیه می‌شود.

پس‌انداز یا سرمایه‌گذاری

پس‌انداز یا سرمایه‌گذاری

بهترین سرمایه‌گذاری در زمان تورم:

برای حفظ ارزش پول و دارایی در برابر تورم، بهترین کار سرمایه‌گذاری است؛ اما سؤال اینجا است که بهترین سرمایه‌گذاری در زمان تورم چیست؟

گزینه‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری در زمان تورم وجود دارد.

  1. سرمایه‌گذاری در بازار مسکن
  2. سرمایه‌گذاری در بانک
  3. سرمایه‌گذاری بر روی ارز و دلار
  4. سرمایه‌گذاری سکه و طلا
  5. سرمایه‌گذاری در بازار سهام و سرمایه
  6. سرمایه‌گذاری و خرید خودرو
  7. سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه

هرکدام از موارد بالا دارای مزایا و معایبی است که با تفصیل با هرکدام آشنا می‌شویم.

چگونگی سرمایه‌گذاری در بازار مسکن:

از گذشته‌های دور پدربزرگ‌های ما بر این عقیده بودند که زمین و مسکن باعث حرکت انسان می‌شود. از سوی دیگر زمین یا خانه مسکونی جزو نیازهای اساسی و حیاتی هر انسان است. به اعتقاد بسیاری از اقتصادان ها بهترین سرمایه‌گذاری در زمان تورم، بازار مسکن است. چون مسکن کالایی مصرفی بوده و قیمت آن در طول زمان افزایش پیدا می‌کند. اما سرمایه‌گذاری در بازار مسکن نیز مزایا و معایبی دارد.

مزایای سرمایه‌گذاری در بازار مسکن

  • ریسک پایینی برای حفظ سرمایه دارد.
  • مسکن درآمدزا بوده و مالک با اجاره دادن می‌تواند از آن کسب درآمد کند.
  • قیمت آن به مرور رشد می‌کند.

معایب سرمایه‌گذاری در استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟ استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟ بازار مسکن

  • سرمایه‌گذاری در بازار مسکن نوعی سرمایه‌گذاری بلندمدت است که در کوتاه‌مدت به ثمر نمی‌رسد.
  • اگر مسکن خالی باشد مشمول مالیات می‌شود.
  • نقد شوندگی پایینی دارد.
  • برای ورود به بازار مسکن نیازمند سرمایه کلانی هستید.

چگونگی سرمایه‌گذاری در بانک:

سرمایه‌گذاری در بانک امن‌ترین و کم‌خطرترین نوع سرمایه‌گذاری است. بسیاری از ایرانیان بهترین سرمایه‌گذاری در زمان تورم را سرمایه‌گذاری در بانک می‌دانند. چون با سپرده‌گذاری در بانک می‌توانند به صورت ماهانه سود دریافت کنند. سرمایه‌گذاری در بانک ریسک پایینی دارد ضمن آنکه سرمایه اولیه نیز برای شما حفظ می‌شود. این روش برای افرادی که ریسک‌پذیری پایینی دارند بسیار مناسب است.

مزایای سرمایه‌گذاری در بانک:

  • سرمایه‌گذاری با ریسک بسیار پایینی است.
  • ضمن حفظ سرمایه امکان دریافت سود ماهانه دارد.
  • سودآوری تضمینی و قطعی دارد.
  • ازنظر زمانی قابل تنظیم در دوره‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت است.

معایب سرمایه‌گذاری در بانک:

  • با سرمایه‌گذاری در یک بانک دیگر امکان انتقال آن را به بانک دیگری ندارید.
  • سپرده‌های کوتاه‌مدت شامل سود کمتری می‌شود و جزو منابع ارزان‌قیمت است.
  • در سپرده‌های بلندمدت تا پایان زمان مقرر اجازه انتقال و برداشت سرمایه را ندارید.
  • میزان سود پرداختی توسط بانک‌ها با توجه به شرایط تورم بسیار پایین است.

نکته مهم: با توجه به نرخ تورم ۳۰ درصدی بهره که از سوی بانک‌ها به سپرده‌گذاران داده می‌شود نمی‌تواند ارزش پول آنان در برابر تورم حفظ کرده و آن‌ها را دچار ضرر و زیان می‌کند.

سرمایه‌گذاری

چگونگی سرمایه‌گذاری در بازار ارز و دلار:

در ایران سرمایه‌گذاری در بازار ارز و دلار طرفداران خاصی دارد و سرمایه‌گذاران ایرانی از گذشته به این حوزه از سرمایه‌گذاری علاقه‌مند بوده‌اند. سرمایه‌گذاری در بازار ارز و دلار نیز مزایا و معایب خاصی دارد.

معایب سرمایه‌گذاری در بازار ارز و دلار

  • ریسک بسیار بالایی دارد.
  • شفافیت معاملات بسیار پایین است.
  • فعالیت در بازار ارز و دلار نوعی فعالیت در بازار سیاه محسوب می‌شود.
  • سرمایه‌گذاری پایدار نیست که بتوان روی آن حساب باز کرد.
  • اتفاقات و حوادث دنیا داخل کشور تأثیر زیادی بر روی نوسانات آن دارد.
  • قابل پیش‌بینی نیست.

چگونگی سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها:

صندوق‌های سرمایه‌گذاری به چند دسته تقسیم می‌شوند:

  1. صندوق سرمایه‌گذاری سهامی
  2. صندوق با درآمد ثابت
  3. صندوق سرمایه‌گذاری مختلط

هر کدام از این صندوق‌ها و شرایط ریسک و بازدهی متفاوتی دارند.

صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت از اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی به وجود آمده است. سرمایه‌گذاری استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟ در این نوع صندوق برای کسانی که به دنبال سود متوسط هستند، گزینه مناسبی است. سرمایه‌گذاری در صندوق سهامی را کسانی انتخاب می‌کنند که ریسک‌پذیری بالایی دارند و علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری درست و اصولی در بازار سهام هستند.

صندوق‌های سهامی از افراد متخصصی تشکیل‌شده است که سرمایه و دارایی افراد را مدیریت می‌کنند و بهترین بازار بورس را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند. سرمایه‌گذاری در صندوق مختلط نیز برای افرادی که خواهان ریسک متوسط با بازدهی بیشتر هستند مناسب است. چون این صندوق سپرده‌های افراد را به‌صورت مختلط سرمایه‌گذاری کرده که خطر کمتر و بازدهی بیشتری دارد.

سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها

سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها

سرمایه‌گذاری و خرید خودرو:

در کشورهای توسعه‌یافته دنیا خود را نیز کالای سرمایه به شمار می‌آورند. با یک حساب سرانگشتی و محاسبه قیمت خودرو در چند سال قبل می‌توانید متوجه افزایش سرمایه‌گذاری در این بخش شوید.

معایب سرمایه‌گذاری در بازار خودرو:

  • محدودیت در خرید
  • قیمت بالا
  • شرایط خرید خودرو از کارخانه
  • هزینه نگهداری
  • تعمیرات
  • بیمه
  • ریسک پیشرفت تکنولوژی
  • وضعیت واردات خودرو نیز ابن بازار را دستخوش تغییرات استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟ زیادی می‌کند.
  • ضمن آنکه خودرو نقد شوندگی کمتری نسبت به طلا و سکه دارد.

سرمایه‌گذاری در بازار طلا و سکه:

سکه و طلا زیورآلات موردعلاقه خانم‌ها است که هنوز هم ازنظر بسیاری از مردم بهترین سرمایه‌گذاری در زمان تورم محسوب می‌شود. بسیاری از مردم بر این عقیده هستند که طلا همیشه ارزشمند بوده و هیچ‌گاه ارزش خود را از دست نمی‌دهد.

مزایای سرمایه‌گذاری در بازار طلا و سکه:

  • طلا سوددهی خوبی دارد.
  • نقد شوندگی بالایی دارد.
  • هنگام خریدوفروش هزینه جابجایی با آگاهی و کارگزاری ندارد.
  • محدودیت زمانی ندارد.
  • هر زمانی می‌توانید آن را خریدوفروش کنید.

معایب سرمایه‌گذاری در بازار طلا و سکه:

  • وابستگی زیادی به نرخ دلار دارد.
  • با توجه به نوسانات قیمت طلا در جهان دچار نوسان می‌شود.
  • امکان تقلب و ریسک در عیار و وزن آن وجود دارد.

چگونگی سرمایه‌گذاری

سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه:

منظور از بازار سرمایه، همان سهام و بورس است که از جمله بهترین سرمایه‌گذاری در دوران تورم به شمار می‌رود. در چند سال اخیر به دلایل زیر سرمایه‌گذاری در این بازار با سوددهی بالایی همراه بود.

  • افزایش نرخ ارز
  • حمایت‌های دولت
  • ارائه عرضه اولیه
  • واگذاری و فروش سهام‌های دولتی به بازار

بازار بورس ایران در سال 1398 و ابتدای سال 99 دارای رکودی بی‌نظیر و بازدهی فوق‌العاده‌ای بود که رشد بسیار چشمگیری داشت. افزایش نرخ ارز نیز در جذب نقدینگی‌های مردم در بازار سهام تأثیر زیادی داشت. در اواخر سال 1399 و 1400 این جریان ادامه خوبی نداشت و به سمت سراشیبی و رکود تغییر مسیر داد. به دنبال این رکود بسیاری از سرمایه‌گذاران پول‌های خود را از این بازار خارج کردند.

مزایای سرمایه‌گذاری در بازار بورس:

  • برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس نیاز به سرمایه زیاد و سنگینی ندارید.
  • امکان نقدینگی بالایی دارد.
  • شفافیت سرمایه‌گذاری بالاست
  • از سرمایه می‌توان در برابر نوسانات محافظت کرد.
  • در صوت افزایش قیمت‌ها به راحتی قابل خرید و فروش است.
  • امکان پرداخت سود نقدی به سهامداران پس از برگزاری مجمع وجود دارد.
  • سود سهام معاف از مالیات است.

معایب سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه:

  • ریسک بسیار بالایی دارد.
  • نیازمند به اطلاعات، علم و دانش کافی از بازار بورس و جریان‌های فعال داخلی است.

سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه:

اسناد خزانه و اوراق مشارکت دولت و اوراق قرضه، سهام دولتی هستند که سرمایه‌گذاری کمتری در آن‌ها صورت می‌گیرد و ریسک بسیار پایین‌تری دارند.

مزایای استراتژی سرمایه‌گذاری کدام است؟ سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه:

  • سود تضمین‌شده دارد.
  • سود اوراق قرضه از سپرده‌های بانکی بیشتر است.

سرمایه‌گذاری در صندوق طلا:

کسانی که می‌خواهند طلا داشته باشند اما پول کافی برای خرید سکه یا قطعات طلا را ندارند و یا کسانی که توان خرید طلا را دارند اما نگران نگهداری آن هستند می‌توانند در صندوق سرمایه‌گذاری طلا برنامه‌ریزی کنند این صندوق بهترین گزینه برای افرادی است که می‌خواهند برای طلا طرح گذاری کنم صندوق بافتنی برای اوراق مشتقه طلاست و افراد با هر مبلغی می‌توانند چند گرم طلا خریده و در این صندوق سرمایه‌گذاری نمایند.

بهترین سرمایه‌گذاری

بهترین سرمایه‌گذاری در سال 1400:

در سال ۱۴۰۰ نیز استراتژی سرمایه‌گذاری تفاوت چندانی با سال‌های گذشته ندارد، اما نکته‌ای که لازم است بدانید این است که در سال ۱۴۰۰ دیگر روش‌های سنتی سرمایه‌گذاری، چندان پاسخگوی تورم نیست و باید به دنبال روش‌های دیگر سرمایه‌گذاری باشید.

هنوز برخی سرمایه‌گذاری در زمینهٔ سکه و طلا را ترجیح می‌دهند که به خاطر در معرض خطر سرقت بودن چندان روش مناسبی نیست.

سرمایه‌گذاری در بازار سهام نیز به دلیل عدم دانش ممکن است با شکست مواجه شود.

برخی نیز به سرمایه‌گذاری در بانک و سپرده‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت علاقه‌مند هستند که حساب‌های بانکی نیز به خاطر سود حداقل‌های پاسخگویی تورم نیست.

بهترین روش سرمایه‌گذاری در سال ۱۴۰۰ صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند. سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها چون نوعی سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است باعث حفظ ارزش پول درگذر زمان و در برابر تورم می‌شود

ضمن آن‌که در بازه زمانی ۳ تا ۵ سال بهترین بازدهی را در میان سایر گزینه‌ها دارد.

تحریم و اثرات آن بر سرمایه‌گذاری:

تحریم به معنای محروم کردن کشور از تبادل کالا، خدمات و غیره با کشورهای دیگر است. تحریم اقتصادی مخرب‌ترین نوع تحریم است که مبادلات اقتصادی کشور با جهان‌بین الملل را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

کشورهایی که در تحریم اقتصادی هستند مشکلات تبادل مشکلات زیادی درزمینه اقتصادی دارند از جمله تبادل داده و انرژی کمک‌های انسانی و غیره که آثار مستقیم و غیرمستقیم زیادی به بدنه اقتصاد کشور وارد می‌کند.

بهترین سرمایه‌گذاری در زمان تحریم:

کسانی که به دنبال سرمایه‌گذاری متناسب با نوسانات اقتصادی و شرایط تحریم هستند باید به دنبال فرصتی باشند که این شرایط را داشته باشد:

فرصت‌های سرمایه‌گذاری با ریسک و آسیب کمتر را دنبال کنند.

درزمینهٔ‌ای سرمایه‌گذاری کنند که ضمن حفظ قدرت خریدبازدهی مناسبی داشته باشد.

موسسه مشاوران شما را به خواندن مقاله پیگیری و استعلام کد اقتصادی دعوت می نماید.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا